流动资产配置不当有哪些影响

‘壹’ 同业业务如何影响银行的流动性资产配置

基本观点1、银行的同业负债来源从2007年以来大致保持在10%的比重。2011年前,同业负债与同业资产的规模相当,基本表现为正常的同业拆借、存放、回购,2011年后同业资产运用中对接了变相信贷项目。 2、在单一银行模型假设下,同业业务不改变银行的资金成本,而是通过改变配臵资产数量的方式影响了流动性资产(债券+超额准备金)的价格,流动性资产价格的变化并不是一种成本推动型的结果而是供需平衡型的结果。 3、在多银行模型假设下(更贴近于实际),同业业务的拓展在一定程度上改变了银行的资金成本,但是流动性资产(债券+超额准备金)价格的变化更多体现的并非是成本上行所推动,同样是供需结构变化所推动,因此银行资金成本因素并非是决定流动性资产价格的主导因素。 4、同业业务导致的银行成本与利率市场化存款放开所导致的成本上行属性不同。在预期的利率市场化放开存款利率管制的情景下,由于一般性存款的稀缺性,商业银行具有主动提高存款利率的动力去吸收一般性存款,而这种主动性可能未必对应着相应的资产匹配,即不是为了资产应用而主动性的增大负债,存款优先原则依然适用。但是银行对于同业负债的吸收则一定首先对应着同业资产的配臵,即遵循了资产优先,而非同业负债优先的原则。这两者原则的不同会导致银行体系资金成本的上行一者是阶段内不可逆的,一者是可逆的。对于后者而言,当同业资产的扩张受到阻碍后,必然引发到同业负债需求的降低,从而可以有效的降低同业资金成本并降低银行的资金总成本。 5、针对同业业务所对应的资金成本上行,其解决之道有二,分别是从同业资产的供给端和需求端入手:从供给端入手:监管层通过种种方式,压缩同业资产的扩张,堵塞商业银行借助各种渠道进入同业业务的途径,在阶段内可以压缩同业扩张的总规模。这可能也是近期中央银行副行长胡晓炼提出金融监管协调配合的考虑点之一;从需求端入手:则需要从根本上弱化银行对于风险资产的偏好,当大量的变相同业资产(以买入返售票据受益权、买入返售信托受益权、同业代付)所对应的基础资产享受国家隐性担保的背景下,商业银行不会更多的关注市场风险,因此风险偏好不会降低,只有这些基础资产发生了违约风险事件后,方可系统性的降低整体商业银行的风险偏好,实质性的降低商业银行对于该类资产的需求。但是这个问题的解决可能更需要一揽子的顶层设计方案,并非金融监管当局所能主导。 6、理财业务本身居于银行表外,其并不改变银行的负债成本,其实现的是对于银行体系内负债结构的变化(不断的将居民储蓄转化为企业存款)。其产生的效应有二:1、改变了银行的负债结构。不断的将居民储蓄转化为了企业存款,而后者对于银行而言,稳定性更弱一些;2、阶段性的改变了资金需求,由于理财产品存在季末、月末回表(转化为一般性存款)的要求,因此往往出现了在特定时点中,理财中介机构需要银行提供流动性支撑,借助于回购或拆借的模式将长期资产抵押给银行,取得资金以便顺利支付给居民,顺利转化为一般性存款。在该阶段中,理财中介的这种回表要求导致了对货币市场融资需求的阶段性放大。国信证券股份有限公司

‘贰’ 资产配置的主要考虑因素有哪些

1、影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。

2、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。

3、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。

4、投资期限。投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。

5、税收考虑。税收结果对投资决策意义重大，因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。

(2)流动资产配置不当有哪些影响扩展阅读：

资产配置的主要类型

1、恒定混合策略

保持投资组合中各类资产的固定比例。假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。

2、投资组合保险

在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高。

3、买入并持有策略

在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3—5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

‘叁’ 流动资产下降带来会哪些问题

短期的流动资产下降是不能真实的反应企业的经营状况的，只是流动资产下降必然使流动比率变小，说明企业的短期偿债能力减弱，造成流动资金周转困难

‘肆’ 做资产配置时常见的错误有哪些

• 流动性不足

  例如，某人有50万现金，一次投资购买了3年银行定期理财。银行理财对期限要求普遍较高，3年期一般为锁定的，中途无法退出，这样会严重地影响资金的流动性。建议可以把50万拆分成多笔进行投资，过了封闭期就可以根据自己的资金需求转出部分资金，剩余的资金还能继续享受收益。

• 配置太过分散

  某人有10万现金，6万投资到5个银行理财中，2万放在工资宝，2万购买定期理财。这样做理财表面是为了分散风险，提升收益，但由于资金有限，投资太过分散，不好打理且容易产生遗忘，造成资金站岗的问题。建议对于有限的资金，不要投放过于分散，在兼顾流动性的前提下，集中投资能获得更多收益。

• 投资渠道局限

  某人有2万元放在银行做定期存款，他认为自己的资金量小，放银行省事。

  银行现在1年定期利率1.50%，如果中间需要用钱，即便提前一天取出也按活期0.35%计算。建议，可投资活期理财工资宝，利率4%左右，随用随取按日计息，如果没有用钱需要，可以投资定期理财，利率5.8%至7%。

扩展阅读：做资产配置时应考虑的因素

(一)影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要，投资应偏向风险高、收益高的产品;进入工作稳固期以后，收入相对而言高于需求，可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险;当进入退休期以后，支出高于收入，对长远资金来源的需求也开始降低，可选择风险较低但收益稳定的产品，以确保个人累积的资产免受通货膨胀的负面影响，随着投资者年龄的日益增加，投资应该逐渐向节税产品倾斜。在整个投资过程中，机构投资者则更着重机构本身的资产负债状况以及股东、投资者的特殊需求。

(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素

一般只有专业投资者和机构投资者会受到监管的约束。监管的各种法规、条例会随着时间的推移而变化，在进行资产配置时必须充分考虑各种市场和监管因素的变化和影响。

(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题

资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。

(四)投资期限

投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。

(五)税收考虑

‘伍’ 其他流动资产的减少对总资产的影响

其他流动资产的减少对总资产的影响：

因为会计是有借必有贷，借贷必相等。所以要看流动资产的来源是什么，如果是应收账款、其他应收款等之类的资产项目调整到其他流动资产，那么对资产负债的总资产、总负债、权益都没有影响。如果是来自负债，那么资产、负债同时增加。

设立

如果企业遇到一些确实不好归到那些常用的流动资产科目时，就可以自行设立科目，填报表时，就属于其他流动资产项。《会计基础工作规范》中有如此规定：企业在不影响会计核算要求，会计报表指标汇总和对外统一会计报表的前提下，可以根据实际情况自行设置和使用会计科目。

‘陆’ 企业的流动资金来源少对这个企业有什么不好的影响

流动资金是指为维持正常生产经营活动，用于购买劳动对象、支付工资及其他生产经营费用所必不可少的周转资金。它用于购置原材料、燃料等，形成生产储备，然后投入生产中，经过加工制成成品，再经过销售收回货币。流动资金就是这样由生产领域进入流通领域，又从流通领域进入生产领域，反复循环，不断周转。 流动资金＝流动资产—流动负债 流动资产＝现金+存货+应收和预付帐款 流动负债=应付帐款+预收帐款 流动资产是指在生产经营活动中经常改变存在形态的那些资金运用项目。流动资产过少，容易增加企业财务风险，短期偿债能力降低等。

‘柒’ 流动资产过快增长会引起什么不利的影响

引起流动资产变化的主要因素：
应付账款增多，在建工程（资产）增加的同时负债增加，这样仅影响资产增量，而没有相对应的资产（材料、货币资金等）

‘捌’ 流动资产率偏高会对企业有什么影响

企业究竟应该确定怎样的一个负债比率，取决于企业经理人对企业自收益的预测状况，以及对未来财务风险的承受能力，将两者权衡后，才能做出正确的决策。那么资产负债率高对企业有什么影响？资产负债率是不是越低越好呢？请往下看。

  资产负债率=负债总额/资产总额， 其中负债总额表示企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流动负债。

  这是因为，就一笔流动负债而言，企业要在短期内偿还。但在企业长期的经营活动中，流动负债总是被长期占用的。

  比如，一项应付款短期内要偿还，但由于经营的需要，企业总是要长期地保持一定数量的应付账款，这部分应付账款的成为企业长期资本来源的一部分。因此，将流动负债包括在负债总额内，用于计算资产负债率是合理的。公式中的资产总额指企业的全部资产总额，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。

  资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。

  资产负债率高，说明企业的资金来源中，来源于债务的资金较多，来源于所有者的资金较少。

  资产负债率高，财务风险相对较高，可能带来现金流不足时，资金链断裂，不能及时偿债，从而导致企业破产的情况。资产负债率高，会导致进一步融资成本加剧。无论是银行还是投资者，都对资产负债率有一定的要求。

  但是，一定的资产负债率可以让企业在利率低于投资收益率的情况下，运用债务杠杆，提高企业股东收益。如果资产负债率高，主要是由于应付款项等增多引起的，而且这种增长，并未导致企业信誉与市场地位的丧失，可以增加企业现金运用效力。因为资金是有时间价值的，这段时间本来用来付款的现金可以用来做其它的用途，哪怕存银行，还有利息收入呢！

  所以，资产负债率根据企业实际情况，掌控在合适范围内比较好，并非越高越好，也不一定越低就越好。

  资产负债率临界点的理论数据为50%，明显低于50%风险就小、利用外部资金就少，发展相对就慢；接近或高于50%危险系数就大，但利用外部资金多，发展相对就快。

‘玖’ 举例说明企业流动资产管理方面可能存在哪些问题

涉及的可就多了:
以存货为例:账实是否相符,是否定期盘点.
对积压原材料,是否进行过行成原因分析,及时做处理以减少损失.
以低值易耗品为例:如果采用一次摊销法,对摊销的工具是不是失去了管理,是否建立了备查账,是不是有完备的领用手续和保管责任人.
以应收账款为例:是否进行了账龄分析.货款回笼是否及时.如产生坏账有没有找出原因及责任人.
以现金为例:有没有对出纳的现金及有价证券盘点,对出纳掌握的现金有没有超出库存限额,超出超额部分有没有及时送交银行.....
......
我上面也只列了很多企业常没做到或容易忽视的一小部分,这个提问涉及的范围很大,各个企业都可能有不同的问题存在.
最好能列出事例,再找解决办法.

‘拾’ 流动资产不够有什么后果

流动资金不足，会造成生产经营难以衔接，严重的会造成停产停业。
资金链如果彻底中断，那只有彻底停产，形成企业严重危机，严重的只有关闭。