林奇估演算法
1. PEG的計算公式是什麼
peg是股票估值用的一個指標,計算方法是用股票的市盈率(PE)除以企業凈利潤增長速度。關於這個指標,掌櫃一點點來給大家解剖。
1、市盈率計算方式與其缺陷。
其中市盈率(PE),計算方法有兩個,一個是用股票價格除以每股凈利潤,另一個是用股票的總市值除以企業年度凈利潤。
無論哪個演算法,都是要算出以企業目前的盈利能力,用多少年可以把投資進去的錢賺回來。這里的投資的錢,也可以說是買股票需花費的錢。
市盈率是一個非常常用的估值指標,可以很直觀的看到企業目前的股價與其盈利能力的比值。這個比值越低證明投資該公司越容易回本,也表示股票估值越便宜。
但是市盈率計算的是目前企業的盈利數額與股價的關系,忽略了企業的成長性。
舉例來說,公司A和B目前每股收益都是為1元,股價都是5元,那麼兩者目前的市盈率都是5倍。
但是A利潤增長很慢,到第二年每股收益依然是1元,5元股價對應5倍市盈率。
而B利潤增長飛快,到第二年每股利潤將變為2元,5元股價的話對應2.5倍市盈率。如果要維持住B的5倍市盈率,那麼這時候B的股價就應該是10元每股。
所以,以上兩家公司,雖然市盈率都是5倍。但是因為B成長很快,所以B應該享有更高的估值。而不是和A一樣5倍市盈率,就視為合理股價。
2、引進PEG來彌補PE估值的缺點
PEG的估值方法,就剛好可以彌補PE估值忽略掉的,企業盈利能力增長的要素。計算的邏輯就是股票回本年限(市盈率)與企業的凈利潤增速的比值是多少。
一般公認,當peg算出來的數值等於1的時候,就是股票估值合理的情況。
當PEG小於1且大於零的時候就是股票價值被低估,而且數值越小證明低估越明顯。
當PEG大於1的時候,就表示股票的價值被高估,存在泡沫了。
作為PEG計算公式的重點指標,企業凈利潤增長速度應該怎麼取合理呢?
peg估值的一些思考
3、用企業凈利潤同比增度算PEG
最簡單的辦法,其實就是用企業凈利潤同比增速來計算。
例如美的集團,2018年一季度凈利潤為52.56億,同比增長20.76%。而目前美的的市盈率是16.88(2018年5月18日數據)。
那麼美的集團的PEG就是16.88/20.76=0.81,數值略小於1,所以目前美的估值略低,股價仍有19%左右的上漲空間。
這個演算法非常簡單,直接拿企業凈利潤同比增速,與市盈率比較一下。如果市盈率大於凈利潤增速就是高估,市盈率小於凈利潤增速就是估值低了。大家平時看業績和做大致預估的時候,可以採取這個辦法。
4、用凈利潤復合增速來算PEG
採用凈利潤同比增長來計算,只考慮了企業一年的業績增長情況,也容易因為企業階段性盈利出色而導致估值出錯。
所以,市場上計算PEG的時候,採取的復合利潤增長率,也就是過往數年的企業利潤平均增長率,可以去三年、五年或者10年來計算。
還是拿美的來舉例。
美的集團2014年的凈利潤是105.02億,經過2015、2016、2017三年的發展之後,凈利潤變為172.84億。三年來凈利潤復合增長率就是(172.84/105.02)^(1/3)-1=0.18,也就是三年下來美的平均每年凈利潤增長為18%。
用美的的市盈率是16.88,除以18得出結果是,peg=0.938。數值略低於1,也是估值偏低,但是股價上漲空間就只有6.8%了。
這兩個數據的差距說明,美的2018年的凈利潤增速,比前三年的凈利潤增速有所提高,企業的成長速度有所加快。
這種加快是否可以在2018年接下來的三個季度得意延續,誰也沒辦法確定。但是起碼可以說明企業情況是逐步向好的,可以樂觀一些。
股票估值選取辦法
5、盡量選PEG遠低於1的股票
peg的計算與凈利潤增速如何選取有著非常密切的關系,選哪個數值作為計算因子,需要大家各自做判斷。
而選購股票的時候,應該盡量選peg數值遠低於1的來買。這也是股神巴菲特的選股原則,像目前美的這樣只是稍微低估了一點的股票,他是不會選擇的。他希望買入的股票,要遠低於應有的價值。
2. PE、PEG、市銷率、市研率等估值方法綜合評價以下股票,並估算其內在價值與當前價格是否相符
第一和第三隻都是垃圾股,垃圾股是不附合以上估值方法的。因為對於股票估值來說,首先這個企業要處於和業較好的地位和競爭優勢,第一和第三隻顯然都不行,而第二隻高新,還算可以,但從PE,市銷率上看價格較為合理,從PEG上看,林奇說過,對於超過40以上的速度表示懷疑態度,簡單認為,他並不認為一個企來的增長能長期超過40%,所以當PE》40時,PEG就失去了意義。
綜上所述,第二隻價格和價值合理,第一和第三隻都是垃圾。放眼5年後再回頭,第一和第三個股的股票不會有啥好表現
3. peg估值法的計算公式是什麼
peg估值法的計算公式是、PEG =PE/G。
PEG估值法計算公式為:PEG =PE/G,其中,G是Growth凈利潤的成長率PEG估值法適用於IT等成長性較高的企業並不適用成熟行業。
備註:凈利潤的成長率可以以稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率替代。
該方法最先由英國投資大師史萊特提出,但是後來由美國投資大師彼得·林奇發揚光大的。彼得·林奇老爺子也不簡單,從1977年到1990年,彼得·林奇管理的基金規模由2000萬美元做到140億美元,基金的持有人超過100萬人。
英國投資大師史萊特運用估值法的過程
成為當時全球資產管理金額最大的共同基金,年平均復利報酬率為29%。正因為其驕人的業績、平易的風格,林奇被美國《時代》雜志稱為「第一理財家」,更有人贊譽其為「全球最佳選股者」。
他的一個著名的論斷:任何一家公司的股票如果定價合理的話,市盈率就會與收益增長率相等,這就是【PEG估值法】的來源。計算公式、PEG=PE/公司盈利增長率(一般來說取公司未來三年的利潤復合增長率)。
具體理念PEG<1---相對低估、PEG=1---相對合理、PEG>1---相對高估。之所以用相對二字,是想告訴大家不要被機械化,一定要根據當時市場情況來調整,切忌死板硬套。
7、彼得·林奇曾經指出,最理想的投資對象,其PEG值應該低於0.5。PEG在0.5-1之間,是安全范圍。PEG大於1時,就要考慮該股有被高估的可能。
4. 如何看一隻股票的是否具有投資價值有些什麼計算方法
千萬不要妄想不通過自已的努力就可以達到成功,想想股票市場里的鐵律:7:2:1,70%虧損,20%保本,10%益利,就可知道世上沒有免費的晚餐,還是靠自已吧,給你以下幾點建議:
1.每天堅持收看CCTV2晚上9:00的<經濟信息聯播>和晚上11:10的<證券時間>.
2.訂閱一份財經報紙,例如:<中國證券報>,<第一財經日報>...;
3.買些財經類的書籍,例如:劉建位的<巴菲特的選股策略>,但斌的<時間的玫瑰>,彼得.林奇的<戰勝華爾街>,不要買那些吹噓短時間內可讓暴富的書和軟體.
長時間堅持以上的幾點要求去做,1-2年後一些最基本計算方法你都會懂了,記住,要堅持閑錢投資和價值投資,在正確方向堅持,堅持,再堅持,這樣你才能在市場中活得長久,才能成為鐵律中的1!
5. 股票股價是否高估怎麼計算的啊
市盈率:是指普通股每股市價為每股收益率的倍數.公式:市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益.其中普通股每股收益=凈利潤/年末普通股份總數
6. 彼得·林奇的書里講"相對估值法"的是哪本啊
成功投資?
7. peg估值法的計算公式是什麼
peg估值法的計算公式是、PEG =PE/G。
PEG估值法計算公式為:PEG =PE/G,其中,G是Growth凈利潤的成長率PEG估值法適用於IT等成長性較高的企業並不適用成熟行業。
備註:凈利潤的成長率可以以稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率替代。
該方法最先由英國投資大師史萊特提出,但是後來由美國投資大師彼得·林奇發揚光大的。彼得·林奇老爺子也不簡單,從1977年到1990年,彼得·林奇管理的基金規模由2000萬美元做到140億美元,基金的持有人超過100萬人。
英國投資大師史萊特運用估值法的過程:
成為當時全球資產管理金額最大的共同基金,年平均復利報酬率為29%。正因為其驕人的業績、平易的風格,林奇被美國《時代》雜志稱為「第一理財家」,更有人贊譽其為「全球最佳選股者」。
他的一個著名的論斷:任何一家公司的股票如果定價合理的話,市盈率就會與收益增長率相等,這就是【PEG估值法】的來源。計算公式、PEG=PE/公司盈利增長率(一般來說取公司未來三年的利潤復合增長率)。
8. 運用林奇的PEG方法對股票估值時,怎樣計算每股收益復合增長率
令人頭疼的不僅僅是買錯股票,還有買錯價位,就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不止能獲得分紅外,可以拿到股票的差價,但是買進了高估的則只能非常無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值,避免股票買得太貴了。這次說的不少,那麼,到底該怎樣估算出公司股票的價值呢?接下來我就列出幾個重點來好好說一說。正式開始主題之前,先給予各位一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐,走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露,限時速領!!!
一、估值是什麼
估值是對一家公司股票價值的估算,如同商人在進貨的時候需要計算物品成本,才有辦法算出究竟得賣多少錢,需要賣多久才有辦法讓他們回本。這相當於大家買股票,用市面上的價格去買這支股票,得多長時間才能真的做到回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多,搞不清楚哪個便宜哪個好。但想估算依據它們的目前價格來判斷值不值得買、能不能帶來收益也不是毫無辦法的。
二、怎麼給公司做估值
需要參照很多數據才能判斷估值,在這里為大家介紹三個較為重要的指標:
1、市盈率
公式:市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ,在具體的分解的時候可以提前參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式:PEG =PE/(凈利潤增長率*100),當PEG少於1或越少時,就表示當前股價正常或被低估,如果大於1則被高估。
3、市凈率
公式:市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產,這種估值方式適合大型或者比較穩定的公司。一般市凈率越低,投資價值也會隨之增高。但市凈率跌破1時,這家公司股價肯定已經跌破凈資產,投資者應該對這個十分當心。
我舉個實際的例子來說明:福耀玻璃
每個人都清楚地知道,目前福耀玻璃是汽車玻璃行業的一家大型龍頭企業,基本上它家生產的玻璃都會為各大汽車品牌所用。目前來說會影響它收益的就是汽車行業了,相對來說非常穩定。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟怎麼樣!
①市盈率:目前它的股價為47.6元,預測2021年全年每股收益為1.5742元,市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常,明顯如今的股價高了點,然而還要計入該公司的規模和覆蓋率來判斷會更好。
②PEG:從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75,再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%,可以得到PEG=34.5/(83.5%*100)=約0.41
③市凈率:首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產,結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29
三、估值高低的評判要基於多方面
不太明智的選擇,是只套公式計算!炒股,就是炒公司的未來收益,雖說公司如今被高估,也就是可能以後會有爆發式的增長,這也是基金經理們為什麼那麼喜歡白馬股的緣故。另外,上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也值得重視。如果按上方當方法估算,許多銀行絕對被嚴重低估,不過為什麼股價沒辦法上漲?最主要是因為它們的成長和市值空間已經接近飽和。更多行業優質分析報告,可以點擊下方鏈接獲取:最新行業研報免費分享,除掉行業還有以下幾個方面,想進一步了解的可以瞧一瞧:1、看市場的佔有率和競爭率如何;2、懂得將來的規劃,公司發展上限如何。這就是我總結的方法和技巧,希望大家有收獲,謝謝!如果實在沒有時間研究得這么深入,可以直接點擊這個鏈接,輸入你看中的股票獲取診股報告!【免費】測一測你的股票當前估值位置?
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9. 彼得·林奇的成功投資(修訂版)
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10. 怎樣對一隻股票估值 計算方法是什麼 舉例說明
你好,股票估值一般可以採用市凈率法、市盈率法等對股票進行估值。
1、市凈率法,市凈率=(P/BV)即:每股市價/每股凈資產
一般來說市凈率較低的股票,投資價值較高,相反,則投資價值較低;但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。
2、市盈率法,市盈率=(P/E)即:每股市價/每股盈餘
一般來說,市盈率水平為:
<0 :指該公司盈利為負
0-13 :即價值被低估
14-20:即正常水平
21-28:即價值被高估
28+ :反映股市出現投機性泡沫
3、PEG法,PEG=PE/(企業年盈利增長率*100)公司的每股凈資產。
粗略而言,PEG值越低,股價遭低估的可能性越大,這一點與市盈率類似。須注意的是,PEG值的分子與分母均涉及對未來盈利增長的預測,出錯的可能較大。
4、ROE法,凈資產收益率=稅後利潤/所有者權益
該指標反映股東權益的收益水平,用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高,說明投資帶來的收益越高。
以上只列舉常見的4種,股票的估值方法還有很多,綜合分析可以幫助投資者做出更好的判斷。
風險揭示:本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,不構成任何買賣操作,不保證任何收益。如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。