ftp政策紅利

㈠ 央行出新規！從明年3月起 你的房貸合同要變了

利率市場化改革正在加速推進。12月28日，央行發布《中國人民銀行公告[2019]第30號》(以下簡稱「《公告》」)，進一步推動存量浮動利率貸款的定價基準轉換為LPR。

《公告》指出，自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成(加點可為負值)，加點數值在合同剩餘期限內固定不變；也可轉換為固定利率。存量浮動利率貸款定價基準轉換原則上應於2020年8月31日前完成。

專家認為，《公告》的實施，將更好地發揮LPR貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用，推動社會融資成本下降。預計初次轉換之後，存量貸款的利率執行水平將與轉換之前保持基本不變。

中國人民銀行公告〔2019〕第30號 來源：央行官網

存量浮動利率貸款「換錨」

LPR運行4個月以來，商業銀行新發放的貸款正在掛鉤LPR。央行表示，目前接近90%的新發放貸款已經參考LPR定價。

存量貸款如何轉換為LPR一直是市場關注的焦點。「存量浮動利率貸款仍基於貸款基準利率定價，不能及時反映市場利率變化，不利於保證借貸雙方的權益。」央行在回答記者提問時表示。

中國銀行國際金融研究所研究員范若瀅分析稱，自央行2019年8月實施LPR改革以來，經多次報價後，當前1年期和5年期LPR分別報4.15%和4.8%，分別較8月份下行16個和5個基點。但實體經濟融資利率降幅有限，2019年三季度末，金融機構貸款加權平均利率為5.62%，僅比上年末下行了2個基點，其中一般貸款加權平均利率不降反升，2019年三季度末為5.96%，較上年末上行了5個基點。

范若瀅指出，在LPR報價機制改革後，央行制定了相應的「358」考核要求(2019年9月末，全國性銀行業金融機構新發放貸款中應用LPR做為定價基準的比例不少於30%；2019年12月末，上述比例不少於50%；2020年3月末，上述比例不少於80%)，但僅針對增量貸款，LPR作用發揮效果並不明顯。本次則是針對存量貸款，預計未來LPR對貸款定價的引導作用將明顯增強，有利於更好地引導實體經濟融資成本下行。

新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼認為，預計初次轉換之後，存量貸款的利率執行水平將與轉換之前保持基本不變。這有助於推進轉換工作順利進行，也有助於保護借貸雙方的利益。

「為更好地服務實體經濟，貨幣政策保持穩健基調，加大逆周期調節力度，未來一段時間LPR仍有一定的下行空間。借款人與銀行平等協商，採用LPR作為定價基準將可能是普遍的方式，這對借款人是相對有利的。」董希淼對中新經緯記者表示，通過這種市場化方式，有助於降低實體經濟融資成本，更好地為穩增長、穩就業服務。即便借款人與銀行協商轉換為固定利率，現有的同期限LPR仍然可能是固定利率執行水平的重要參考。同時，這也體現了利率市場化原則，即利率定價相關事項由借貸雙方協商確定。

存量浮動利率貸款如何改

不少人對存款貸款如何改還存在疑問，中新經緯客戶端這就為您劃重點。

一、可以協商

借款人可與銀行協商確定將定價基準轉換為LPR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之後不能再次轉換。已處於最後一個重定價周期的存量浮動利率貸款可不轉換。

二、實施時間

轉換工作自2020年3月1日開始，原則上應於2020年8月31日前完成。

三、利率水平

轉換後的貸款利率水平由雙方協商確定，其中，為貫徹落實房地產市場調控要求，存量商業性個人住房貸款在轉換時點的利率水平應保持不變。

四、房貸(指定價基準轉換為LPR的)

(1)期限品種：LPR的期限品種依據原合同的借款期限確定，確定後在合同剩餘期限內不再調整；(註：LPR有1年期和5年期以上兩個品種，一般房貸均為5年期以上)

(2)加點數值：加點數值為原合同最近的執行利率與2019年12月LPR的差值(可為負值)，在合同剩餘期限內固定不變；

(3)利率水平：轉換時點利率水平保持不變；

(4)重定日周期：借貸雙方可重新約定重定價周期和重定價日，重定價周期最短為一年；

(5)同一筆商業性個人住房貸款，在2020年3月-2020年8月之間任意時點轉換，均根據2019年12月LPR和原執行的利率水平確定加點數值，加點數值不受轉換時點的影響，銀行和客戶可合理分散辦理。

五、其他貸款

其他存量浮動利率貸款，包括但不限於企業貸款、個人消費貸款等，可由借貸雙方按市場化原則協商確定具體轉換條款，包括參考LPR的期限品種、加點數值、重定價周期、重定價日等，或轉為固定利率。

存量房貸利率2021年真正變化

在銀行貸款中，房貸占據了很大的份額。央行數據顯示，2018年末，中國住戶部門貸款余額47.9萬億元，住戶部門貸款余額占存款類金融機構全部貸款余額的比例為35.1%，同比上升2.8個百分點。2018年末，個人住房貸款余額為25.8萬億元，佔住戶部門債務余額的比例為53.9%。

從當前情況看，銀行5年期以上貸款基準利率為4.9%，2019年12月發布的5年期以上LPR為4.8%，那參照LPR定價後，是否意味著房貸利率下調，購房者的實際還款金額會減少呢？答案是暫時不會。

央行表示，商業性個人住房貸款的加點數值應等於原合同最近的執行利率水平與2019年12月發布的相應期限LPR的差值。央行為此舉例稱，若某筆商業性個人住房貸款原合同期限20年，剩餘期限為8年，原合同約定的利率為5年期以上貸款基準利率上浮10%，現執行利率為4.9%×(1+10%)=5.39%。2019年12月發布的5年期以上LPR為4.8%。如果借貸雙方確定在2020年3月30日轉換定價基準，且重定價周期仍為1年，重定價日仍為每年1月1日，那麼加點幅度應為0.59個百分點(5.39%-4.8%=0.59%)。

也就是說，在上述案例中，房貸利率的定價錨點從基準貸款利率變為LPR後，加點方式從貸款基準利率上浮10%變為了LPR上浮0.59個百分點，當前實際貸款利率不變。

目前，大多數存量商業性個人住房貸款的重定價周期為1年且重定價日為每年1月1日。諸葛找房副總裁苑承建對中新經緯客戶端表示，此次利率轉換期為2020年3月1日至2020年8月31日，但實際執行時間是從2021年開始，也就是說，2020年客戶實際執行的房貸還是按照2019年的房貸執行，按照當前的還款約定償還。即使LPR在2020年下降，客戶也只能從2021年開始享受利率下行的紅利。

前述案例中，2020年3月30日至12月31日，執行的利率水平仍是5.39%(4.8%+0.59%)。在此後的第一個重定價日，即2021年1月1日，按照重新約定的重定價規則，執行的利率將調整為2020年12月發布的5年期以上LPR+0.59%，此後每年以此類推。

由於LPR每月都會發布一次，那是否意味著房貸利率每月都要變化呢？易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為，此次政策給出了明確答復，即可以約定一直不變，也可以約定一年一次，但絕對不會出現每個月調整一次。

央行也給出兩個選擇，即借款人可與銀行協商確定將定價基準轉換為LPR，或轉換為固定利率，借款人只有一次選擇權，轉換之後不能再次轉換。苑承建認為，對於用戶來說，固定利率長期確定，無法享受利率下行的紅利，但同樣也可以在利率上行時避免成本上升。

中原地產首席分析師張大偉稱，降息周期的大門已經打開，一年期LPR主要針對企業貸款，5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢，實際房貸利率的下調將成為未來的趨勢。

銀行內部管理面臨考驗

雖然央行給商業銀行預留了2個月多月的准備時間，不過不少銀行從業人員表示，接下來銀行的工作任務會比較重。

據央行近期發布的統計數據顯示，11月末，中國本外幣貸款余額157.56萬億元，其中人民幣貸款余額151.97萬億元。需要注意的是，按照貨幣資金借貸關系持續期間內，利率水平是否變動來劃分，利率可分為固定利率與浮動利率。據了解，在銀行存量貸款中，浮動利率貸款佔比較大。

一位國有銀行支行個貸經理表示，他所在的銀行目前銀行貸款中絕大多數都是浮動利率貸款。

「我們銀行沒有固定利率貸款，一般客戶會要求申請浮動利率貸款。」另一位外資銀行的貸款客戶經理告訴中新經緯記者。

中國民生銀行首席研究員溫彬指出，此次央行在《公告》中規定，「金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，原則上應於2020年8月31日前完成。」以個人住房貸款為例，截止2018年末，我國個人住房貸款余額為25.75萬億元，占金融機構各項貸款余額的18.89%，且個人住房貸款具有受眾廣、金額小、筆數多的特點，「換錨」將對銀行的合同、系統、報表、人員、風控等多方面形成影響，短期內銀行內部管理面臨考驗。

范若瀅同樣認為，此次「換錨」給商業銀行帶來更大的經營壓力和挑戰。一方面，在儲蓄率趨於下行、存款競爭日益激烈的背景下，由於存量貸款規模大，定價基準轉換後將給商業銀行帶來較大息差管理和資產負債管理壓力。另一方面，對商業銀行風險定價、內部定價能力提出了更高的要求。從公告要求來看，最終貸款利率要通過銀行與客戶協商的方式來確定，需要銀行綜合考慮客戶本身的信用資質、放款銀行的資金成本、風險成本和市場供求等多種因素。未來如何優化調整ftp定價管理體系，是商業銀行需要思考的問題。

㈡ ftp獎勵的對象是哪類貸款

小微型貸款。ftp貸款指的是內部資金轉移定價(FTP)中對小微貸款給予優惠，可以剝離利率風險，對於貸款利息也是非常的少，每月只用換貸款數額的3.8%，是一項非常不錯的政策。

㈢ 傳統車企真的不在乎新能源車企嗎（一）消滅續航焦慮

4月29日，在中國，蔚來中國落戶合肥正式簽約，獲得70億元投資。就在此時，北美的福特汽車在第一季度財報電話會議結束之後，決定暫停林肯與Rivian合作開發純電動車的計劃。
一場疫情放大了傳統車企與新能源車企之間的生存差異。就在去年11月，特斯拉發布Cybertruck後不久，通用還表示要以純電復活悍馬，福特則加快了F-150的電動化。
通用福特正在失去北美市場最賺錢的品類。放眼全球，特斯拉Model 3也在加快蠶食豪華市場的蛋糕。即便是中國，年輕的高端電動車蔚來ES8也在去年躋身豪華大型SUV前十，與賓士寶馬平起平坐。
身處2020年，還會有人認為純電動車不如傳統燃油車嗎？眼看著新能源車企加速崛起，傳統品牌怎能不緊張。這個系列裡，我們將從續航里程、自動化、智能化、商業模式等方面，全面分析傳統車企與新能源車企當下的發展局面。
第一
消滅續航焦慮
純電動車是否不如傳統燃油車？
只要你別把它和老頭樂畫上等號，一輛15萬左右的純電動汽車想要干贏同價位的燃油車是有很大把握的，後者想要扳贏，很吃動力總成和調校水平。
不過只要被扼住「續航里程不足」的咽喉，傳統燃油車就能高它一頭。多少純電車主把生活活成了段子，又有多少找充電樁氣到原地爆炸，不用我說了吧？
所以要問「為什麼傳統車企會那麼在意新能源車企的動向」，不如再准確點，傳統車企其實是在關注純電動汽車續航里程會不會被解鎖。
而說到解鎖，純電動汽車「續航里程」面臨過以及正在面臨的坎有兩道。
第一道坎是「300km續航里程」，時間在2013~2017年前後。這一道坎，是純電動汽車打入市場，享受市場紅利的准線，它侵佔的是傳統燃油車的市場紅利，但不會對傳統燃油車銷量造成直接沖擊。
第二道坎是「600km續航里程」，時間2019~2022年前後。這一道坎，是純電動汽車打消傳統汽車用戶疑慮，擴張市場份額的准線，突破這一道坎，傳統燃油車就危險了。
第一道坎「300km續航里程」
關於第一道坎，我在2017年詳細分析過300km續航里程的由來。在2017年8月這個節點，能看到熱門車型的續航里程也就是在300km上下掙扎。
這裡面有政策傾向、特斯拉帶動、技術受限導致等一系列原因。
1. 政策傾向
從《2016-2020年新能源乘用車車型積分標准》看，除插電混動車型外，純電動車和燃料電池車預獲得滿分5分需要達到350km續航里程，只是比300km稍高。當時環境大家懂的，新能源企業無意和傳統企業搞大陣仗，能夠上補貼就夠吃香喝辣了。
2. 特斯拉帶動
「續航里程300km」的目標大概在2013年前後被提出，和Model S的發展歷程有一定的契合。2014年，較低版本Model S 60D續航里程為362km，更早之前Model S（2012年）最大續航里程258km。所以不排除受到特斯拉的影響，大家都把300km當作進入一線電動汽車的門檻。
3. 電池數量與汽車重量、電池能量密度、電池系統的控制水平等技術層面的制約。
因為過去這么些年政策變化多且快，我們有必要再梳理下歷史。
2009年我國出台購置稅減半優惠，直接帶來車市井噴，其中對價格更為敏感的自主品牌獲利頗豐。2018年1月1日，1.6L及以下排量的傳統燃油車購置稅開啟了全額徵收，至此，有關小排量車型購置稅優惠政策的大門關起。
而新能源補貼是從2009年開始試點，逐年擴大政策，直到2016年進入高點，雖然計劃自2017年開始進入退坡，2020年完全取消。但受疫情影響，2020年3月底，國務院常務會議確定了促進汽車消費的三個舉措：
1）將新能源汽車購置補貼和免徵購置稅政策延長2年；
2）中央財政採取以獎代補，支持京津冀等重點地區淘汰國三及以下排放標准柴油貨車；
3）對二手車經銷企業銷售舊車，5月1日至2023年底減按銷售額0.5%徵收增值稅。
所以這么看來，紅利其實一直沒斷，只不過從燃油車轉移到新能源車。雖然傳統燃油車企業很受傷，不過消費者除了吐槽燃油車貴了，好像選擇也沒有太大改變。
可是到第二道坎，就是真真切切影響了消費意願，因為里程焦慮問題基本解決了。
第二道坎「600km續航里程」
關於續航里程達到多少可以解決里程焦慮問題，我自己整理了一個演算法，供大家參考。
「無焦慮里程」=每天平均通勤里程×能夠接受最大充電間隔天數×1.2
為什麼有一個「1.2」的系數，是因為最佳的充電電量是在20%~90%區間，在這個區間電量再進行充電，可以減少充電對動力電池的影響，有效的延長動力電池的使用壽命。
除此外，就是純電動汽車電池不能精確顯示剩餘電量，這一點知乎上有過討論，就不做展開。所以這里我取20%剩餘電量，確保能把車妥善地開到充電樁處。
然後再就是每天平均通勤里程×能夠接受最大充電間隔天數，我選擇的是每天開50km（典型的城市生活圈）和7天（按上班族一周充一次電）。
基於此，針對個人的「無焦慮里程」就可以初步算出來了。
「無焦慮里程」=（50×7×1.2）km=420km
不過目前純電動汽車的續航里程平均水平在400km左右，但依然存在大量的里程焦慮，所以我們得繼續修正這個公式。
首先NEDC續航里程和實際續航里程是有偏差的。針對純電續航里程測試，NEDC與認可度更高EPA測試結果相差10-15%左右，因此我們還需要增加15%的比例系數。
「EPA測試流程是油電分開測，測試標准為FTP75 （城市循環）和兩個補充循環（SC03 高溫空調全負荷運轉循環和 US06 高速、高加速度工作循環），最終結果由這三個工況的實測結果通過不同的比例計算所得，因此這樣的數據更接近實際使用。」
因此，更新的公式為：
「無焦慮里程」=每天平均通勤里程×能夠接受最大充電間隔天數×1.2÷0.85
還是按上述計算，
「無焦慮里程」
=（50×7×1.2÷0.85）km≈494km
此外，我們還得考慮電池後期衰減問題，很多里程焦慮其實是在用車幾年後才爆發的。
2019年底，在全球物聯網(IoT)和網聯交通領域很活躍的Geotab公布了一項關於電動車電池衰減調研數據。該公司通過收集世界上近6000輛純電動車的使用數據，得出純電動車平均每年會衰減2.3%電量的結論。
我們借用他們的數據，按8年的使用期來算，8年衰減率為18.4%。之所以用8年來核算，是因為現在行業推行的是動力電池8年或15萬公里質保。現在20%衰減質保是比較熱的觀點，計算得到的18.4%也與它比較接近。
因此我們得再次修正這個公式：
「無焦慮里程」=每天平均通勤里程×能夠接受最大充電間隔天數×1.2÷0.85÷0.816
可得到，
「8年無焦慮里程」
=（50×7×1.2÷0.85÷0.816）km≈606km
當然了，以上都是基於每天平均通勤里程50km，一周一次充電為前提的，大家可以根據自己的實際情況做判斷。不過作為城市使用為主，工作又忙碌的上班族來說，我認為這個數據選擇是比較合理的。
至於冬天掉電快，夏天開冷氣等波動問題，因為不好核算，這里就不進一步了。可以考慮通過調整充電周期來實現續航里程平衡。
而且這里說600km並不是憑空捏造，如果感興趣可以查查大眾汽車對純電動汽車發展的規劃。在2014年的時候，e-Golf 單次充滿電續航為 190km，大眾提出期待下一代產品（2015-2017年）續航提高到 300km。之後，該公司會進一步提升能量密度，使得續航有望最高達到 600km，節點2020年。
現在我們站在2020年這個節點往回看，大眾第一個階段的目標已經實現，第二個階段的目標已經有幾款重磅車型躍躍欲試，比如大眾I.D.Hatchback量產版、SUV I.D. Lounge量產版等。
除了大眾汽車，過去一段時間也有一些車型踏入或即將踏入了這個節點。
量產交付評價以製表時間為准，交付按不小於100台為准。
說明下，這些車型集中爆發點是在2020年，不過因為疫情的原因，上市時間或許會有所推遲。基於這些需求，已經上市的600km左右的車型就比較有競爭力了。
比如蔚來ES8。蔚來在 2019年底發布了 2020 款全新 ES8。新車提供 70 kWh、84 kWh、100kWh 三種電池包，對應的NEDC續航里程分別為415 km、485 km、580km，最低版本足夠應付絕大多數消費者城市通勤，580km版本則是目標第一批「無焦慮里程」名錄。
就當下的布局情況看，蔚來也是國內最有領頭羊氣質的企業之一，傳統車企對它的關注度很高。Nio power多種補能方案、電池可拓展等優勢，使得續航不再是ES8與傳統豪華車展開競爭的短板。
4月7日，蔚來公布交付數據，其在3月交付量達到1533台，同比增長11.7%，環比大漲116.8%。在深受疫情及市場影響的第一季度，蔚來的總交付量達到3838台，超出了此前交付3400-3600台的預期，已然對傳統豪華車企構成威脅。進入3月以後，蔚來的線下門店逐步恢復，主機廠產能也有所提升，相信後續表現還會提升。
當然了，以上我們是從「續航里程達到多少會沖擊傳統車企，甚至能實現消除里程焦慮」角度去聊，如何實現高續航里程沒有著筆太多。
但考慮到性能和續航的矛盾，特別是在性能比較重視的豪華車領域，以蔚來為代表的一眾企業的競爭力如何，肯定是大家以及傳統車企想要知道的。
關於全新蔚來ES8是如何實現續航里程提升，關鍵原因有兩點：
在性能和續航之間做了平衡，採用前160kW 永磁電機+後240kW 感應電機，總功率相比老款降低了80kW，百公里加速時間隨之從4.4秒增加到4.9秒，但續航里程增加了60km。
新增100kWh液冷恆溫電池包，進一步提升續航表現；
可以看到全新蔚來ES8犧牲掉了一部分性能，但考慮到依然有4.9秒的加速能力以及33.8米的100-0km/h制動成績，還是要吊打一眾豪華車。
當我們總結蔚來以及一眾豪華品牌的發展思路，可以發現基於豪華車市場，大家的基本思路是先從高端做起，然後根據市場需求做出相應的調整或補充，但大前提是性能的基本水準不能丟。
想想看，為什麼特斯拉能把豪華車市場攪得天翻地覆，除了逼格滿滿的高級輔助駕駛系統，最重要的還是性能放在那，續航又上來了，所以BBA就很慌，如今蔚來也可以算是讓BBA很慌的品牌之一了。
總結以上，傳統車企十分關注新能源車企，第一階段是因為政策紅利被吃掉了，第二階段是會對銷量造成直接沖擊。目前不可取代的優勢似乎只有續航/補能方式，而純電動車發展到600公里，再加上豐富的補能方案，會對傳統燃油車的銷售造成很大打擊。
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㈣ 央行發布重磅報告：保持房地產金融政策連續性 定調貨幣政策

不存在長期通脹或通縮的基礎

報告對當前中國宏觀經濟形勢進行了分析，我國經濟持續恢復增長，發展動力進一步增強。中長期看，我國發展仍然處於重要戰略機遇期，經濟長期向好、高質量發展的基本面沒有改變。

但也要看到，全球疫情仍在持續演變，外部環境更趨嚴峻復雜，國內經濟恢復仍然不穩固、不均衡。

從外圍來看，主要發達經濟體超寬松貨幣政策溢出效應更加凸顯，通脹明顯走高，若其貨幣政策轉向步伐加快可能引起全球跨境資本流動和匯率波動加大、金融市場估值大幅調整等問題。

國內方面，經濟恢復基礎尚不牢固，出口受高基數影響增速可能放緩，部分領域投資增長偏弱，餐飲旅遊等接觸型消費尚未完全修復，經濟增長動能的可持續性面臨一定挑戰。

此外，大宗商品價格大幅上漲抬升企業成本，一些中小微企業困難較大。不良資產、影子銀行反彈壓力仍需關注，經濟潛在增速下行、人口老齡化加快、綠色轉型等中長期挑戰也不容忽視。

二季度，CPI漲幅溫和，PPI階段性走高，對通脹的擔憂始終存在。對此，報告指出，一方面，這是去年低基數上的高讀數；另一方面，PPI本身波動相對較大，在數月內階段性下探或沖高的現象也並不少見。總體看，我國PPI走高大概率是階段性的，短期內可能維持相對高位，隨著基數效應消退和全球生產供給恢復，未來PPI有望趨於回落。

「中長期看，勞動生產率增速下降、人口老齡化會抑制通脹，碳排放成本顯性化會一定程度推升物價，相互對沖，整體上有利於穩定物價。我國經濟發展穩中向好，去年疫情以來堅持實施正常貨幣政策，國內總供給總需求基本穩定，有利於物價走勢未來保持穩定，不存在長期通脹或通縮的基礎。」報告指出，

保持房地產金融政策的連續性

報告闡釋了下一階段貨幣政策的主要思路。穩健的貨幣政策要靈活精準、合理適度，穩字當頭，堅持實施正常的貨幣政策，搞好跨周期政策設計，增強宏觀政策自主性，根據國內經濟形勢和物價走勢把握好政策力度和節奏，處理好經濟發展和防範風險的關系，維護經濟大局總體平穩，增強經濟發展韌性。

一是保持貨幣信貸和社會融資規模合理增長。完善貨幣供應調控機制，健全中央銀行調節銀行貨幣創造的流動性、資本和利率約束的長效機制，管好貨幣總閘門，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩定。

二是繼續落實和發揮好結構性貨幣政策工具的牽引帶動作用,運用好碳減排支持工具推動綠色低碳發展。保持再貸款、再貼現政策穩定性，實施好兩項直達實體經濟貨幣政策工具的延期工作，繼續對涉農、小微企業、民營企業提供普惠性、持續性的資金支持，保持對小微企業的金融支持力度不減，更好發揮它們在穩企業保就業中的重要作用。

三是構建金融有效支持實體經濟的體制機制。統籌推進普惠金融、綠色金融、科創金融、供應鏈金融等融合發展，完善金融支持科技創新體系，促進實現金融與科技、產業良性循環。

值得注意的是，報告指出，要嚴格控制高耗能高排放項目信貸規模，推動「兩高」項目綠色轉型升級。牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，堅持穩地價、穩房價、穩預期，保持房地產金融政策的連續性、一致性、穩定性，實施好房地產金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度。

四是深化利率、匯率市場化改革，暢通貨幣政策傳導渠道。

五是加強金融市場基礎制度建設，服務實體經濟，防範市場風險。

六是進一步推進金融機構改革，不斷完善公司治理，優化金融供給。

七是健全金融風險預防、預警、處置、問責制度體系，構建防範化解金融風險長效機制。

沒有任何人可以准確預測匯率走勢

6月末，人民幣對美元、歐元、英鎊、日元匯率中間價分別較2020年末升值1.0%、升值4.4%、貶值0.6%和升值8.2%。2005年人民幣匯率形成機制改革以來至2021年6月末，人民幣對美元匯率累計升值28.1%，對歐元匯率累計升值30.3%，對日元匯率累計升值25%。銀行間外匯市場人民幣直接交易成交較為活躍，流動性平穩，降低了微觀經濟主體的匯兌成本，促進了雙邊貿易和投資。

報告指出，2020年以來，人民幣匯率雙向波動也反映了國內外經濟周期和貨幣政策的差異。

2020年，新冠肺炎疫情對全球經濟造成沖擊，我國加大宏觀政策應對力度，穩健的貨幣政策靈活適度、精準導向，為我國率先控制疫情、率先復工復產、率先實現經濟正增長提供了有力支撐。

2020年5月份開始貨幣政策逐步轉向常態，而當時國際上疫情加速蔓延，主要經濟體實行超寬松貨幣政策，人民幣對美元和一籃子貨幣升值。

2020年全年，人民幣對美元中間價升值6.9%，升值幅度小於歐元，CFETS指數上漲3.8%。

2021年以來，發達經濟體新冠肺炎疫苗接種取得進展，市場再通脹交易抬頭。國際金融市場開始關注美聯儲可能提前縮減量化寬松和加息。6月份美元對主要非美貨幣升值，而我國堅持實行正常貨幣政策，經濟在潛在增速附近運行，當月人民幣對美元匯率貶值1.4%，CFETS指數則保持平穩。

總的來看，人民幣匯率雙向波動是國內外經濟形勢、國際收支狀況及國內外外匯市場變化共同作用的結果，合理反映了外匯市場供求變化，發揮了調節國際收支和宏觀經濟自動穩定器作用，促進了內外部均衡，擴大了我國自主實施正常貨幣政策的空間。

未來人民幣匯率雙向波動也將是常態，人民幣既可能升值，也可能貶值，沒有任何人可以准確預測匯率走勢。下一步，要繼續堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，合理使用貨幣政策工具，加強跨境融資宏觀審慎管理，通過多種方式合理引導預期，引導企業和金融機構樹立「風險中性」理念，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

貨幣供應量、社會融資規模適度增長

數據顯示，6月末，廣義貨幣供應量（M2）余額為231.8萬億元，同比增長8.6%，對實體經濟保持了較強的支持力度。社會融資規模存量為301.56萬億元，同比增長11%。2021年上半年社會融資規模增量累計為17.74萬億元，比上年同期少3.13萬億元。

報告指出，上半年社會融資規模增量主要有以下特點：一是人民幣貸款同比多增較多。二是信託貸款和未貼現的銀行承兌匯票同比明顯多減。三是企業債券同比少增，非金融企業境內股票融資高於上年同期。四是政府債券融資同比明顯少增。五是存款類金融機構資產支持證券融資同比多增。

數據來看，上半年貨幣供應量、社會融資規模適度增長。但2020年疫情爆發以來，主要發達經濟體實施了極度寬松貨幣政策和大規模財政刺激的政策組合，由政府主導推動貨幣增長。2020年，美聯儲共購買了約52%的新增國債，由此支持財政支出形成的貨幣供應量佔美國新增M2的61%。2020年末，美、歐、日等國貨幣增長大幅偏離了名義GDP增速。

從物價走勢看，美國通脹形勢最為嚴峻，其貨幣擴張相對名義GDP增速的偏離也最大。6月美國CPI達到了創13年新高的5.4%，較上年末上升4個百分點，當月歐、日CPI分別較上年末上升了2.2個和1.4個百分點。

對於貨幣和通脹的關系，報告專欄指出，要合理看待2008年危機後和2020年疫情後兩種量化寬松政策的區別，正確認識貨幣和通脹之間的關系。疫情後央行和財政配合大量增加貨幣的量化寬松政策，推動2021年全球通脹明顯升溫。

報告指出，總體而言，貨幣與通脹的關系沒有變化，貨幣大量超發必然導致通脹，穩住通脹的關鍵還是要管住貨幣。當前我國通脹壓力整體可控，這很大程度得益於我國貨幣供應量增速自去年5月起就領先其他大型經濟體逐步回歸正常，今年6月末我國M2增速為8.6%，與疫情前基本相當，與名義經濟增速基本匹配，從宏觀上穩住了物價。

下一步，貨幣政策要堅持穩字當頭，穩健的貨幣政策靈活精準、合理適度，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，堅持央行和財政兩個「錢袋子」定位，從根本上保持物價水平總體穩定。

實際貸款利率穩中有降

今年以來，央行繼續深化利率市場化改革，持續釋放改革促進降低貸款利率的潛力，優化存款利率監管，推動實際貸款利率進一步降低。

一是推動金融機構健全運用LPR定價機制，持續釋放LPR改革潛力。引導銀行將LPR嵌入內部資金轉移定價（FTP），增強LPR在金融機構內外部定價中的基準作用。

二是優化存款利率監管，保持銀行負債成本基本穩定。2021年6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限確定方式，將原由存款基準利率乘以一定倍數形成，改為存款基準利率加上一定基點確定。這既維護了銀行存款利率的自主定價權，也有利於促進市場有序競爭，引導存款回歸合理的期限結構，穩定銀行負債成本。

目前各金融機構均已落實利率自律機制有關要求，新的存款利率自律上限實施情況良好，落地平穩有序。從掛牌利率看，全國性銀行存款掛牌利率基本保持不變，部分地方法人金融機構的中長期限存款掛牌利率有所下調。

2021年前6個月，貸款加權平均利率為5.07%，較上年同期下降0.07個百分點，較上年全年下降0.08個百分點。

其中，企業貸款利率降幅更大，前6個月企業貸款加權平均利率為4.63%，較上年同期下降0.16個百分點，較上年全年下降0.09個百分點，實體經濟融資成本穩中有降。

報告分析，當前我國經濟穩中向好，貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，這說明從宏觀上看我國利率總體處於合理水平，為經濟平穩運行和高質量發展提供了適宜的利率環境。

㈤ 信用社的利息比農行的高，是不是不安全

1、關於利息高低

農行是國有的，存款利率受嚴格管理；信用社是農民入股成立的，存款和貸款利率自由度大，人民銀行甚至對信用社貸款利率不設上限（不是絕對的無上限）。說白了，國家的農行，利息不能給高了，不然國家吃虧；農民的信用社，農民的錢，愛咋整咋整；多付點存款利息，多吸收存款，再高利率貸款出去，總賬還是賺的。

2、關於存款的安全性

安全性一樣，都是人民銀行批准設立的金融機構，只是以前名稱沒有體現出「銀行」兩字，給大家一種不靠譜的錯覺；現在改農村合作銀行，名稱里也反應出來了，實質是一樣的。在具體經營中，也是執行安全性運營原則，也有存款保險機制，50萬以內全賠，以前有段時間是人民銀行託管，現在都歸省政府管。

3、關於所有人

農行是國家的，信用社理論上是農民入股成立，意在湊集農村閑散資金，服務農民、農業和農村經濟發展；但信用社從來都不是農民自願成立的，也不佔主導權，而是官方一手操辦的。最早成立於1951年，初始出資大部分來自於國家，少量資金來自於農民，就是給本地社員一種體驗感和參與機會，實際所有人是政府。

所以，信用社存款利息高低不是判斷存錢在信用社是否安全的標准，要看他的所有人和運營管理機制，信用社存款是安全的。

（以下這些銀行的利息也高，存款也沒有問題，可做存款參考）

我還是喜歡強調那句老掉牙的話，麻雀雖小五臟俱全。

可能很多朋友看到西信用社規模小，而且一般都是在小地方，所以覺得不靠譜，認為信用社既沒有銀行兩個字，也沒有大銀行那樣冠冕堂皇，所以覺得信用社存款不安全。

實際上信用社跟大銀行一樣，都是經過銀監會批准設立的正規金融機構，大銀行該有的東西，信用社基本上都有。比如要交存款准備金，要交存款保險保費，受銀保監會與中國人民銀行的監管，每個季度都有MPA考核，有資本充足率，不良貸款率等各種約束，所以從監管的角度來說，信用社跟大銀行一樣是安全的。

而且從實際情況來看，信用社出現存款壞賬要不回來的基本上很少，除非大家不是通過正規的信用社去存款，而是跟信用社工作人員私下簽訂的高息協議。

可能大家是被一些信用社存款壞賬的案例給嚇怕了，比如前幾年山東濱州信用社就出現過信用社工作人員私自刻章、製作假存單等方式挪用用戶存款，導致用戶存款到期沒法拿回的情況。但是類似這種存款被工作人員私自挪用，並不只有信用社才會發生，一些大銀行同樣也會發生。比如最近幾天鬧得很火的興業銀行55億存款被挪用大案，這個案例當中也是由於興業銀行北京長安支行行長王建利用自己行長的權力，通過私刻銀行章，製作假存單等方式挪用了客戶大量的存款。所以不見得大銀行就一定比信用社更保險。

但總體來說，我認為目前我國信用社還是很安全的，而信用社之所以能夠給到比大銀行更高的利率，有其特殊的原因。

目前很多大銀行之所以不敢上很高的利率，因為他們受到銀行業利率工作自律公約的約定，有很多銀行最高存款上浮都不會超過55%，我們看到一些大銀行存款利率，哪怕是五年期的，基本上都是在4.265%之內。

而目前很多信用社根本就不是銀行業利率工作自律公約的成員，所以他們不受這個存款上浮上限的限制。就算部分信用社是這個利率公約成員，可他們仍然可以比大銀行上浮更高的利率，因為從2018年4月份以後，在央行行長的表態以及利率公約成員閉門會議之後，這個利率同盟允許局部小銀行可以打破利率上浮上限，所以從今年開始我們看到以前有一些利率不高的信用社也給到了相當高的利率。

目前大銀行存款利率低，還有一個重要的原因就是受到FTP的影響，這個FTP就是銀行內部資金轉移定價機制，一般大銀行的資金調配中心會制定一個FTP，然後各個支行按照這個FTP把自己的存款轉移給總行資金調配中心，吸收存款跟FTP的差價就是支行的存款利潤，所以一般他們都不敢管利率上浮太高，要不然自己就沒有利潤空間了。

信用社就不一樣，信用社規模一般都比較小，而且自主經營自負盈虧，很多都沒有FTP這種說法，所以他們對存款利率的定價更加靈活，可以隨時根據市場的情況作調整，因此能給到更高的利率。

為什麼大家會感覺信用社沒有安全呢？

農村信用社是經中國銀行業監督管理委員會批准設立，由社員入股組成，實行社員民主管理，主要為社區社員提供金融服務的農村合作金融機構。農村信用社按照「明晰產權關系、強化約束機制、增強服務功能、國家適當扶持、省級地方政府負責」的改革方案在全國鋪開，並先後在各省市成立了省級農村信用社聯合社，負責全省市農村信用社的「管理、指導、協調、服務。

農村信用社的 歷史 是很悠久的，中國第一家信用社1923年6月誕生在河北香山，新中國成立後，更是得到了很大的發展，主要是三個階段。

第一，建國時期。農村合作化運動興起，供銷合作社，生產合作社，信用合作社都到了大發展，而如今，在我們生活身邊只有信用社還留了下來，並且都改制為了農商行，會不安全嘛？

第二，農行託管時期。這個時期，信用社和農行是同一家銀行，可以說，信用社和農行都是服務農村的金融機構，後來為了支持農村發展，信用社獨立了出來。

第三，省聯社管理。也就是現在，每個省的信用社都由省聯社管理，除此之外，銀監會，人民銀行都管理信用社，作為一個 歷史 這么悠久金融機構，到底哪裡不安全？

不能因為信用社小而瞧不起，在農村發展的這幾十年，信用社的功績不能被抹蓋，如果細心的網友看看自己地區的納稅排行榜，你會發現，你們當地的農信社，都是明列前茅的，而你們所謂的五大行，稅收都不知道去了哪裡。

錢存農商銀行，建設美麗家鄉，相信我們，我們值得信賴！

首先說下為什麼信用社的利息比農行的高，如果把題目改成，信用社的存款利息和貸款利息比農行高，這樣答案也就一目瞭然了。

大家都知道，銀行主要是靠息差吃飯的。把資金以相對較低的價格吸收進來，在以較高的價格借出去。這資金價格的外在表現形式就是利率，而利息就是本金乘以利率乘以期限得到的。換句話說，相同期限相同本金的情況下，利率越高，得到或支付的利息也就越多。這個「利率」就代表了錢的「貴賤」。

再說農信社為什麼吸收的存款可以給到高利率，一是農信社在縣域一般都是法人機構，自主性要比別的金融機構高出許多，並且自上而下傳導機制要比大行高效許多，也不會設置諸如FTP（內部資金轉移價格)等參考指標，而且制定政策也是分分鍾的事，可根據市場競爭程度對市場有快速反應。這些都是農信社在存款定價上的優勢。另外一點不得不說的是農信社的貸款利率，因為上文已經提到，銀行的主要收入來源就是息差，就是存款與貸款利率之間的差值。一般像國有大型銀行，如題中所提到的農行，做的貸款資產都是優質資產，越是優質資產，各家銀行都會像香餑餑一樣捧著，所以貸款價格就會提不上去（市場充分競爭的結果），最終只能以貸款基準利率甚至基準下浮給到客戶端。農信社則不同，因為農信社在當地為法人的天然屬性，且業務范圍只能在當地開展，所以把當地的中小型企業吃的很透，甚至中小企業主每天的行蹤都了如指掌，這些中小企業很難在大行的風控體系下生存，所以在貸款利率（也就是資金價格）方面議價能力有限，農信社就是靠著這一點，可以把貸款利率太高，這樣企業也不至於拿不到資金，另一方面又能給農信社創造出更多利潤。所以說，農信社不惜用相對較高的利率吸引存款，但又能以較高的利率放出貸款。息差一點不比大行賺的少。也就是題者說的信用社的利率筆農行高（無論是存款角度還是貸款角度）。

接下來在說一下是不是安全，之前回答過一個問題，叫《你有錢的話會存入農村商業銀行嗎？覺得它的經營安全嗎？》，其實農村商業銀行都是有農信社改制而來，其實只是叫法不同，把理事長換成了董事長，把主任換叫做行長。在經營上市基本沒有什麼變化的。

從農信社或是農商行的體制上來講，雖然各家縣域的農信社或是農商行都是一級法人機構，但是各個市區都會有一個叫審計中心的機構，審計中心也一定程度上對各家農商行有著管理的職能，屬於同一系統內，再由省審計中心統一管理，但是省與省之間是獨立的。雖說都是獨立機構，但是他們都是屬於同一系統內，若粗略計算，把全國8000多家農信社或是農商行的網點聯合起來，農信社系統才是宇宙第一大行。從規模上來講那是絕對安全的。

另外一點，就某一特定的縣域農信社或農商行來講，存款規模那絕對是當地機構的老大，而且縣域80%以上的涉農貸款均由此家機構提供。

所以說，信用社的利息比農行高，是安全的。

我覺得你多慮了，信用社存款利率高農業銀行是非常正常的，信用社存款利率高也不能代表信用社存款不安全！我可以肯定的告訴你在信用社存款安全的，可以放心存。

信用社也是我國的合法銀行，只是規模小，跟國有6大行和12家股份制商業銀行是規模是沒有可比性的。國有銀行是含金勺子起步的，而信用社是從農村白手起家，自力更生的。但也不要用鄙視人的眼光看信用社，畢竟信用社和他們銀行差不多性質，總得來說信用社是安全的。

因為 信用社是合法銀行，受國務院的引導，銀監會的監督;同樣也要上交國家儲備金，也是需要繳納存款保險金，受到《存款保險條例》的保護，最為重點同樣和其他銀行一樣，受到全國人民的監督; 雖然信用社只是規模小，不起眼而已，但它是合法銀行，只要是合法銀行資金是安全的。

至於農村信用社的利息比農業銀行利息高一點都不奇怪的，下面為大家分析一下原因。

因為農業銀行是國有6大行之一，背景直接是央行，規模大，資產多，營業網點多，最重要一點就是不缺錢，有錢花。而信用社不一樣，信用社規模小，資產少，營業網點少，經常缺錢。而一旦信用社缺錢不提高存款利率，沒有儲戶去存錢信用社那不是吃西北風，所以信用社採用提高存款利率攬儲是正常的，這就是信用社存款利率高於農業銀行的真正原因。

我打個比喻更能說明問題，農業銀行是富人家的孩子，含金勺子長大不缺錢;信用社就是窮人家的孩子，要通過自己能力賺錢，自力更生。好比把存款利率比喻成能力，富人家的孩子沒有能力還有有錢的老爸可以啃爹;而窮人家的孩子不提高賺錢能力只能等著餓死。所以窮人家孩子想要生存下去，必須要提高賺錢能力，讓自己好好的生存。

以上就是我個人對於關於信用社的安全與存款利息高等兩方面的分析，希望能幫助你解答。

看完點贊，腰纏萬貫，感謝閱讀與關注。

銀行存款是最安全的理財方式，信用社現在通過一些改革也更名為農村商業銀行，不管地方銀行還是國有銀行，50萬以內的存款都是安全的。至於信用社和農行的利率差異，出現的原因包括:

央行在公布了基準利率的同時，允許各家銀行以基準利率為參照標准，對各自的利率進行調整，可以上浮也可以下調，只要有客戶買賬怎麼都可以。銀行對利率的自主權進一步擴大，是激發金融市場活力，增加銀行競爭力的一項重要舉措，銀行的利率逐漸顯現差異化，讓利率推向市場，可供客戶自行選擇。

信用社屬於地方銀行中的中小農村金融機構，網點局限於本市、本縣，為了增加攬儲，吸引客戶有必要上浮利率；農業銀行家大業大，網點遍布造成成本消耗巨大，利率上浮方面有心無力，再加上理財和存款業務品種齊全，客戶資源穩定，即使利率再低還是有客戶沖著國有銀行的招牌去的。

兩個銀行在安全保障措施方面:客戶的存款在全國銀行中統一受到《存款利率條例》的保護，50萬（含）以內的存款在銀行發生風險損失會照單賠償；另外，兩家銀行也有制定和執行一系列風險防控、員工行為動態排查、風險點自查等措施，保障客戶資金的安全穩定。

安全維穩的前提下，當然是看利息高低了，難道只有利息低的才是安全存款嗎？不是這樣的，銀行存款的安全都差不多，信用社利率比農行要高，幹嘛存低的？

我們在農村最常 看到的三家金融機構分別為：農業銀行、郵儲銀行以及農信社（或農商行），如果有認真對照過三家機構的利率，往往會發現，農信社的利率明顯高於另外兩家，那這是為什麼呢？農信社這么高的利率是否安全？

1、利潤來源

銀行的利潤來源主要由兩部分構成： 存貸款息差以及中間業務收入

1）、存貸息差

存貸息差的關鍵在於存款，這是銀行的盈利來源，如果一家銀行沒有存款，如何放貸？因此攬儲一直是銀行的重任。農行作為國有四大行之一，規模龐大，實力雄厚，網點眾多，品牌識別度高，因此農行的攬儲相對容易；反之農信社受限於規模及品牌識別度等原因攬儲則對困難，因為 在同等的條件下，大家首選的都是農行。故而為了與大銀行競爭存款，農信社只能提高自身的利率水平。

2）中間業務收入

中間業務收入主要包括：匯兌手續費，信用卡業務收入、金融資產（比如理財）收入等等。越小的銀行，其業務范圍越窄（比如信用卡業務，農信社就沒有；再比如理財產品，全國只有600多家銀行（我國的銀行業數量有4000多家）機構有權發行，很多農信社也沒有自營的理財產品）， 因此越小的銀行，其 利潤對存貸息差更加依賴。 農信社就屬於小銀行，對其而言，存款是其生命之源，失去了存款，農信社的立社之基就沒有了，這就是農信社給出高息最根本的原因。

2、利率自律公約限制

雖然2015年10月24日起，央行對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。但是後續在央行指導下，各地建立了利率自律定價機制， 對主要的銀行存款利率上浮行為進行軟約束，存款利率上浮比例一般不高於50% 。這是為了防止主要的銀行出現惡意競爭的情況。

農行屬於利率自律公約的成員單位，因此受到這個限制，但是農信社不屬於主要的銀行，很多並未參與自律公約，所以它們可以根據自己的需要任意上漲利率。

通過上述分析，大家應該對農信社之所以利率比農行高有一個清晰的了解，其並非無緣無故的上漲。在我國，農信社也是經銀監會正式批准設立的農村金融機構，其與國有大行一樣，也要繳納款准備金及存款保險保費等，其經營也受到銀保監會的監管，屬於正規的金融機構，故而錢存在農信社安全性還是有保障的，特別是50萬元以內的資金，受《存款保險條例》的保障。

至於說超過50萬元的，也無需過多的擔心，建國以來，70年的 歷史 里，我國的農信社僅僅出現一家河北省肅寧縣尚村信用社破產的案例（且最後政府兜底處理了），破產率不足0.1%。所以對於在農信社存款的安全性，無需擔憂。

農村信用社始建於上個世紀五十年代，是新中國成立最早的地方性農村金融組織，體系龐大，數量眾多。在2003年國務院下發《深化農村信用社改革試點方案》後，全國各地農村信用社紛紛改制為農商行和農村合作銀行，但至今全國仍然有農村信用社超過2000家，是服務農村地區三農和小微企業的金融主力軍，也是我國金融系統不可或缺的重要組成部分。

農村信用社的綜合抗風險能力確實不如農業銀行，不可能相提並論。從組織架構上，沒有改制的農村信用社一般以社員入股為資本，以縣一級聯社為獨立法人，定位於服務本地農村三農和中小企業服務。這就決定了其資產規模小，盈利能力弱，內部治理能力還有差距，綜合抗風險能力不足等現實情況。

而農業銀行是四大國有控股並上市的商業銀行之一，2017年末總資產達21萬億，當年實現營收5428億，凈利潤1931億元。<財富>世界500企業中位列第38，英國<銀行家>全球銀行1000強中名列第六位，屬於全球系統性重要銀行，大而不能倒。綜合抗風險能力明顯超過所有中小銀行。

但是，為了保障儲戶利益因銀行倒閉破產不受到損失，國務院於2015年5月1日頒布實施了<存款保險條例>。該條例適用於境內所有商業銀行和農村信用社等吸收存款的銀行業金融機構。有兩層意思，一是無論農村信用社還是農行，都必須為吸收的存款投保，繳納存款保險基金；二是當銀行倒閉破產時，對於不超過50萬的本金和利息，同等條件償付，沒有大小銀行，國有銀行或地方性銀行之分。因此，如果存款不超過50萬，無論農村信用社還是農行，安全性是一樣的，沒有區別。換句話說，50萬以下的存款，哪裡利息高就存哪裡，沒有別要糾結誰更安全。

當存款金額超大時，肯定選擇農業銀行更安全。假如100萬左右，按照存款保險條例規定，我們完全可以將資金分成幾份，分散存入，使其全額受到存款保險條例保護。但是，如果是幾百萬或上千萬，你不可能分成幾十份吧，多麻煩。這時，我們應該選擇大型銀行存款，這是最明智的。

當然，伴隨著存款的過程，除了安全性之外，一般人還有其他金融需求，比如取現的便利性，結算效率，理財產品是否豐富，信用卡和信貸需求，以及其他服務等等，加上這些，大銀行肯定比小銀行更能夠提供全方位服務和良好體驗，而且安全性更高。

銀行的存款風險，從某一個程度將是一樣的，都是合法經營、合法設立、正規的銀行機構，就算是存在著風險，高也高不到哪裡去。信用社雖然屬於社員制，但也是合法批準的正規經營機構，年化利率往往比農業銀行要高，甚至說比國有六大行的年化存款利率都要高，高出1%都是可能存在的。

很多儲戶在儲蓄的時候都會對比很多銀行的年化利率，並且存在對於一些銀行同期能夠給出其他銀行更高的年化利率表示疑問，認為存在不安全。其實，只要是銀行的定期存款，風險程度都是低的，可以說是「無風險」投資。擔心也是自然，因為一家可能只有3.5%的年化利率，而另外一家可能達到5%的年化利率，差別很大。

但是，從定期存款的角度講，風險都是一樣的，兩家銀行給予的都是定期存款，沒有什麼區別。就算是以後銀行倒閉、破產，儲蓄保險還是能夠對於自然人理賠50萬元額度以下的賠付。

當然，需要規避的就是打著存款其實是理財或者保險理財的幌子進行定期存款，那個的風險就高於銀行儲蓄了。是需要在實際儲蓄的過程中進行謹慎區別的。

如果個人的意識中就是存在信用社的風險高於農業銀行，那麼就將資金儲蓄在農行中，畢竟自己的認知也是很重要的，存放在信用社可能心裡不踏實，反而不劃算。從客觀的角度講，風險是一樣的，但從主觀上講如果認為風險高，完全也是可以儲蓄在農行。

這與獲取資金的成本有關系。

只要在銀保監備案的，不存在誰比誰安全的問題

㈥ 【CAFS兩會熱評】張繪 | 財稅金融互為支撐：給小微企業「真金白銀」支持

李克強總理3月5日在政府工作報告中指出：去年面對疫情沖擊我國政府注重用改革和創新辦法，助企紓困和激發活力並舉，幫助受沖擊最直接且量大面廣的中小微企業和個體工商戶渡難關。值得注意的是，當前國內疫情防控仍有薄弱環節，經濟恢復基礎尚不牢固，居民消費仍受制約，投資增長後勁不足，中小微企業和個體工商戶困難較多，穩就業壓力較大。

張 繪

中國財政科學研究院

研究生院教研中心研究員

增強微觀主體活力，發揮企業和企業家主觀能動性；要以增強微觀主體活力為重點，推動相關改革走深走實。這些都清楚表明，黨中央將進一步激發微觀主體活力作為改革的重要努力方向，作為推進高質量發展的重要戰略舉措，是未來相當長時期內經濟工作的重要抓手之一。

在激活微觀主體活力的過程中，減稅降費和降低企業融資成本會給廣大小微企業帶來「真金白銀」的支持：一方面，發揮減稅降費效果；另一方面，貨幣政策和金融監管需要著力緩解企業尤其是民營企業融資難融資貴問題。

一、發揮減稅降費效果，激發小微企業 科技 創新的活力

政府工作報告指出2020年在財稅領域實施階段性大規模減稅降費，與制度性安排相結合，全年為市場主體減負超過2.6萬億元，其中減免社保費1.7萬億元。創新宏觀政策實施方式，對新增2萬億元中央財政資金建立直達機制，省級財政加大資金下沉力度，共同為市縣基層落實惠企利民政策及時補充財力。為進一步發揮減稅降費效果，鼓勵針對小微企業發展特徵，完善相關稅收政策，如加大研發加計扣除，建立研發投入現金返還機制，即對於年度虧損的小微企業，根據其研發活動投入給予一定比例的現金返還，作為稅額優惠和稅基優惠政策的有益補充。

加快制定政府購買中介稅收服務機制，補充當前納稅服務體系和執法輔助體系。對小微企業享受研發加計、加速折舊等促進 科技 創新的稅收優惠政策，由政府出資招標符合資質的涉稅中介機構提供會計核算、稅務申報等服務的形式，緩解小微企業財務力量薄弱和稅務人手不足的困境，也降低小微企業辦稅成本，促進納稅遵從，提升征管質效。當前，在部分小微企業創業創新基地示範城市，已先行先試了「 科技 創新券」舉措，即政府買單第三方會計、咨詢、法律、管理等中介服務，取得了不錯的實踐效果。

二、優化企業營商環境，降低小微企業融資難度和成本

政府工作報告指出2020年為支持銀行定向增加貸款並降低利率水平，對中小微企業貸款延期還本付息，大型商業銀行普惠小微企業貸款增長50%以上，金融系統向實體經濟讓利1.5萬億元。下一步需加快完善綜合金融服務平台。建議地方政府集中有關職能部門的信息資源，引導企業、銀行與平台進行系統對接，降低商業銀行開展授信盡職調研信息查詢的難度和成本。

提高抵押登記辦理時效。建議不動產登記部門全面加強與銀行合作，通過數據直連等方式，實現在銀行網點一站式受理貸款、抵押登記等申請，充分利用銀行服務窗口解決抵押登記辦理難、時限長等問題，縮短不動產登記辦理時限，提高小微企業信貸放款效率。

探索 建設知識產權交易平台。建議積極推動建立省級知識產權質押融資服務平台，為 科技 小微企業知識產權質押融資提供從項目受理、價值評估、融資擔保、質押登記、貸款發放到質權處置、運營、投資等多種服務，系統解決 科技 型小微企業在知識產權質押融資過程中存在的評估、登記及流轉等問題。

三、完善地方金融體系，創新激勵銀行和融資擔保機構舉措

發揮財政資金的引導作用，構建以銀行信貸為前端、以投資引導基金和私募股權融資為兩翼、以融資擔保和保險為支撐的多層次投融資服務體系，解決小微企業融資難問題。進一步降低市場准入門檻，支持 社會 資本發起設立或入股商業銀行，適度增加村鎮銀行數量。大力支持村鎮銀行等金融形態規范發展，發揮其關系型信貸的相對優勢，填補「大機構難對接小客戶」留下的空缺。創新激勵銀行和融資擔保機構向小微企業提供貸款和擔保的財政支持手段，加大對小微企業信貸投放力度。

進一步發揮天使引導基金、創投引導基金的作用，支持引進和組建各類風險基金，以市場化方式引導民間資本以股權等形式投向 科技 型小微企業。鼓勵地方法人機構發揮產品開發鏈條短的優勢，創新符合實際需求的小微企業信貸產品。例如，針對小微企業短期資金周轉難的實際，開發短、平、快的過橋型產品。

支持地方法人銀行降低成本。各級國庫現金存款、政府工資代發等政府業務應向地方法人銀行傾斜，政府大型項目融資優先考慮地方法人銀行。

加強融資擔保體系建設。力推融資擔保行業發展，重點打造以政府性融資擔保機構為基礎、其他類型融資擔保機構為補充，主要為 科技 型小微企業提供融資增信服務的政策性融資擔保體系。將政策性融資擔保機構納入人民銀行徵信系統，提高政策性融資擔保機構支小業務佔比，加快推動省級再擔保機制建立。

四、暢通貨幣傳導機制，確保政策紅利惠及小微企業

打通貨幣政策傳導「最後一公里」，完善銀行內部資金轉移定價系統（FTP）是關鍵。只有銀行建立了成熟完善的FTP，人民銀行釋放的流動性才能真正帶動貸款定價下降，進而將政策紅利傳導至小微企業。

建立統一的資金流向監控系統，確保小微企業信貸資金真正投向實體經濟。目前商業銀行僅掌握本行內的資金流轉信息，無法監測跨行、跨系統資金流轉。建議人民銀行基於支付清算系統，統籌建立跨系統資金流向監控體系，設置相應的監控預警指標，實時向商業銀行推送，為商業銀行監控客戶全流程資金流向提供抓手，保證信貸政策的精準投放。

優化對商業銀行的考核激勵措施。建議監管機構進一步完善小微企業貸款管理的考核約束機制，採用正向激勵的監管導向，對於普惠金融業務推動較好的商業銀行，在年終考評、分支機構設立審批等方面給予加分等鼓勵措施，進一步調動金融機構開展普惠金融業務積極性。

㈦ 銀行FTP收入是否繳納增值稅

你好！
銀行ftp的收入是不需要繳納增值稅的
，這個有政策，很早就出台了
僅代表個人觀點，不喜勿噴，謝謝。

㈧ 為什麼有的銀行存款利率只有3.75%，而有的銀行卻能達到5.45%

近幾年央行基準利率並未作出調整，仍舊是延續了2015年10月份之後的標准，定期存款利率一年期為1.5%、二年期為2.1%、三年期為2.75%。當然了，各個銀行間以央行基準利率為標准，有所上浮，一般在15%-35%之間。題主所說的銀行存款利率達到3.75%的水平，應當是三年期定期存款的上限標准。

為什麼有的銀行存款利率只有3.75%，而有的銀行卻能達到5.45%呢？

1、銀行的不同，年化利率也就有所不同。

不同的銀行年化收益率也是不同，比如大型銀行同期的年化收益率要低於普通商業銀行，商業銀行的年化收益率低於城鎮銀行、民營銀行。不僅僅如此，每一個地區的銀行之間，也有著年化收益率的不同。銀行的性質、渠道，對資金的需求關系，都能左右著銀行的存款利率。

所以，銀行間不同的情況，也就造成了一些銀行的年化收益率為3.75%，一些銀行的年化收益率達到5.45%。當然，這么高的年化收益率，並非是一年期的年化收益率，而是三年期定期存款的年化收益率。現在，一年期定期存款收益率尚達不到3.75%這么高的水平，也達不到5.45%的水平。

2、產品的不同，銀行存款利率也是不同。

銀行定期存款年化利率的上浮區間在15%-35%，但，有一些民營銀行、城鎮銀行會提高上浮的標准，可能上浮水平更高，也就達到了5.45%之高。銀行有一個款產品叫做「大額存單」，這款產品是有門檻的，個人門檻在20萬、30萬。「大額存單」的存款利率相對較高，很多銀行三年期大額存單的年化收益率能達到4%以上，5%以上的雖然不常見，但也不少。

要說達到5.45%水平的普通定期存款，還是少見的。這一點就需要注意了，一則可能是「大額存單」，二則可能是銀行理財產品。要是銀行理財產品，就需要注意風險性，看一看是否為代銷產品還是本行推出的產品，再就是看一看風險等級，超過中等風險等級就有著本金損失的風險性。

這個原因是綜合的，但主要是因為不同銀行，吸收存款難度不一樣。

銀行存款利率較低的，都是大型國有銀行。而存款利率低的，基本上都是城商行、農商行等小型銀行。

比如工農中建等四大行，銀行員工甚至都不需要出去攬儲，每天都有大量的自然儲戶，源源不斷將自己的錢存進去。

對於大部分儲戶來說，將錢存銀行，首先要的是安全，其次是便利，第三才是要收益。

從安全性來說，大型國有銀行肯定是最安全的，而且管理規范，一般很少出現一些稀奇古怪的事情。從便利上來說，大型銀行因為網點眾多，存取錢都很方便。而且大型國有銀行，都有幾十年 歷史 ，已經沉澱了海量的客戶。所以大型國有銀行，是儲戶的首選。他們的存款利率，普遍低於小型的商業銀行，遠遠低於一些新的城商行、農商行等。

小型銀行，尤其是新成立的城商行、農商行，品牌不夠，管理需要不斷完善，網點有限，只能走高息攬存的路子。

簡單舉一個例子，一個儲戶，每個月要存2000元，如果存工商銀行，就在樓下；或者直接他的工資卡就是工商銀行的，都不用到營業部去辦理。

但如果他要存到一家不知名的小銀行，要先去開戶，然後可能要跑10公里辦理存款業務，或者轉賬進入還要收取額外費用。這樣如果利息不足以支付付出的時間成本，以及「路費」，那麼就沒必要在這樣的小銀行存款。

如果是大客戶，他錢存在大型銀行，不但安全，而且方便，轉賬什麼的都很方便。但如果是在小銀行里，可能錢就被挪用去理財了，這樣的事情非常多。前一段時間不是有一個浙江人，在山東一家地方銀行存量幾千萬，結果錢都不知道哪去了，官司打了好久還沒有拿回來。

說白了，大客戶存款，要的是安全，所以選擇大型銀行，利息低一點不是問題；小客戶存款需要方便，利息收入本來就不多，也不重要。

小銀行攬儲，只能走高息道路，還經常不受歡迎。

銀行定期存款利率

在我看來，3.75%的定期存款利率已經不算低了，畢竟工農中建四大國有銀行的五年定期存款利率只有2.75%，而且招商銀行、浦發銀行等全國股份制商業銀行的5年定期存款利率也同樣不到3%，也就是說5年定期存款利率能夠達到3.75%的可能是地方銀行或者農商銀行。

當然，雖然銀行定期存款利率普遍不高，但肯定也有一些銀行能夠達到5%以上。如上圖所示，藍海銀行和億聯銀行的5年定期存款利率就在5.45%，比國有銀行同期限存款利率高出了近一倍，差距不可謂不大！

不同銀行間定存利率相差較大
對於傳統型商業銀行來說，他們的定期存款利率很難達到5%以上，因為利潤空間確實被壓縮的太過厲害，甚至會出現利率倒掛以至於賠本的情況。

銀行每筆業務成本與收益的核算主要參考FTP定價，而FTP全稱為內部資金轉移定價，是商業銀行核算資金成本或收益最常見的內部經營管理模式。絕大多數銀行的FTP定價表中5年定期存款利率很少有能達到5%以上的，換句話說將定期存款利率定到5%以上基本是沒有利潤可圖甚至會虧損的買賣！

但是有一部分銀行不在這個范圍之內，那就是民營銀行。 它們與傳統型商業銀行有所區別，沒有任何一家物理網點，可以節省大量的經營成本與營銷成本，讓其有更充裕的資金用於提升本行的存款利率，而本行的存款利率提升以後又會反過來吸引大量的客戶來辦理存貸款業務，讓本行能夠得到快速的發展壯大！

3.75%的存款利率與5.45%的存款利率相比，雖然只有1.7%的差距，如果存款的金額比較小，差距就看不出來，比如存款1萬塊錢就只差170塊錢左右，但是如果存款金額比較大，那差距就很明顯的看出來。比如存款100萬，兩者的相差就達到了1.7萬。

為什麼不同銀行存款利率會有這么大的差距呢？我認為主要有4個主要原因。
第1個原因是不同的銀行存款政策不一樣
題目中所提到的兩個利率，其中3.75%的這個利率應該屬於一些國有大銀行或者是股份制銀行。這些銀行一般都是全國性的，銀行網點多規模大，所以為了方便統一管理，提高資金的使用率，這些銀行都會在內部實行一個FTP（內部資金轉移定價），而各個支行的利潤主要靠的是實際吸收存款的利率跟FTP之間的差價。比如某個大銀行三年期的FTP是4.5%，那支行在實際吸收存款的時候就不能超過這個利率，實際給到客戶的利率必須控制在4.5%以內，否則就沒有利潤。也正是因為這個FTP的限制，所以很多銀行都不敢上浮更高的利率。

而那些小銀行特別是一些農商行，農村信用社以及民營銀行他們規模比較小，沒有這個所謂的FTP，所吸收的存款都可以直接轉化為貸款，他們可以根據實際的市場需求對存款做出調整，存款的定價更加靈活，所以能給到更高的利率。
第2個原因，不同的銀行資產端的收益不一樣。
存款的收益說白了，主要是來自於資產端的收益，目前大部分銀行的存款都主要轉為貸款，因此貸款的利率高低在很大程度上直接決定了存款的利率高低。

目前很多大銀行的貸款端客戶都是一些大型企業，這些大型企業比較優質，可以選擇的空間比較大，所以銀行在給他們放貸的時候，貸款利率都相對比較低，而為了保持一定的息差，所以存款利率也會跟著降低。

但是一些小銀行則不一樣，目前很多小銀行針對的是一些小微企業客戶以及個人客戶，這些客戶資質相對比較差，可以選擇的空間比較小，他們對利率的敏感度相對比較低，所以能夠承受較高的利息，這就給銀行高存款利率提供了基礎。
第3個原因，利率同盟的約束。
雖然從2015年開始，我國已經逐漸放開存款利率的限制，但從那之後銀行存款利率並沒有太大的波動，目前大部分銀行的存款利率上浮范圍基本上都是控制在55%之內。而之所以有這個限制，是因為目前市場上有一個銀行業利率工作自律公約，這個公約為了規范成員的競爭，會對成員的的利率做限制。目前市場上絕大部分上規模的銀行都是利率自律公約成員，所以當會受到這個利率上限的限制。

而相對來說，目前有一些小銀行就不是這個利率公約的成員，他們沒有受到這個公約的限制，所以定價的自主權更高，能夠上浮更高的利率。
第4個原因，吸收存款難度不同。
對於那些大銀行來說，他們網點多，品牌好，而且成立的時間相對比較久，更容易吸收客戶存款。

而相對來說，那些小銀行網點少，品牌相對比較差，有的銀行甚至成立時間只有幾年，很多客戶對這些小銀行都不放心，所以這些小銀行吸收存款的難度非常大。在這種情況下，如果這些小銀行實行的利率還跟大銀行一樣，那基本上就吸收不到存款。

所以為了能夠跟大銀行競爭存款，很多小銀行吸收存款的利器就是比大銀行上浮更高的利率，比如目前有些民營銀行5年期的存款利率就達到了5.45%，這就是很典型的例子。

銀行存款利率3.75%和5.45%，二者差了1.7個百分點。

通過利息計算，1萬元一年的利息一個是375元，一個是545元，如果是你，選哪個？
先看各家銀行存款利率

3.75%的年利率，主要是大型銀行三年期或五年期的定期存款利率，基準利率上浮比例不足40%；

5.45%的年利率，多以中小微及民營銀行五年期儲蓄存款利率為主，原本比較常見的比如億聯銀行、藍海銀行在三方金融平台上銷售的5年期定期儲蓄存款，但如今也都有所下降。但在其官方手機銀行app上，仍然有5.45%的存款利率，不過也已經限購。

利率差距為何如此之大？
以國有銀行為例，其5年期存款利率多在3.75%左右，有的甚至無法達到這么高。他們有底氣將存款利率定價低，主要還是因為他們作為老牌國有銀行，資產規模大，群眾基礎好，大眾信任度高，而且不需要太高的利率水平，因為其豐富的業務品種，足以吸引非常多的儲戶到自己銀行存款。再者說，他們本身內部經營成本較高，有著龐大員工群體，需要支出的各項費用也是不菲。因此，存款利率太高，對他們來說無利可圖，也就沒有提高太多的必要行。

相對的，對於中小微及民營銀行來說，本身他們網點覆蓋范圍較低，資產規模小，吸收存款再發放貸款他們帶來非常高的利潤。

為了提高攬儲優勢，增強百姓認可度，他們多會提高存款利率，來吸收更多的存款。並且因為他們網點少，經營成本和營銷成本也可以盡可能壓縮，讓銀行有足夠的資本充足率來提升存款利率，使其存貸款業務進入良性循環，並得以快速擴張發展。

存款利率差距的起源

很早之前，全國所有的銀行存款利率都是相同的，都嚴格按照央行公布的基準利率執行，有差別的只是網點、服務和送的禮品，而後來，隨著利率市場化的改革，各個銀行有了一定的自主權，到了2015年央行宣布不在設定存款利率的上浮比例之後，各家銀行就有了徹底的利率定價權，理論上在想定多高定多高，定3.75%還是5.45%都是銀行自己的事，這就是存款有差別的根本原因。

銀行存款利率定價的原因

那麼為什麼有的銀行存款利率定價3.75%，而有的銀行定價5.45%呢？

因為缺錢程度不同。

從存款規模來排行，一般呈現的規律是，國有銀行>股份制銀行>地方性商業銀行>農商行、農村信用社>民營銀行。

如果你比較一下各銀行的存款利率表，你會發現，存款利率跟上述排序正相反，說明存款越少的銀行，存款利率越高。

銀行靠什麼賺錢？雖然現在銀行業務很多、但最主要的盈利業務還是發放貸款，而發放貸款就要有存款，有存款才會產生存貸利息差。

所謂存貸利息差，就是有人來銀行存款，銀行要向儲戶支付存款利息，然後，銀行有了資金來發放貸款，收取貸款利息，賺取存款利息和貸款利息之間的利差。

所以，存款對銀行來說是重中之重，是生命，肯定要不惜一切代價保命啊，大銀行老百姓認可度高不缺存款，不需要提高利率自有存款送上門，而小銀行尤其是民營銀行，認可度不高，只有拚命提高存款利率，吸引重視利息收入的儲戶來存款，否則同樣的利息，民營銀行吸引不來存款，所以才有了5.45%這么高的利率。
不過提醒大家的是，因為有了存款保險制度，50萬元以下存款收到保護，只要是這個范圍之內的存款，無論利率多高，無論存在哪都是安全的。
之所以各家銀行的存款利率不一致，這就要說到我國的存款利率改革的 歷史 。在2012年之前，我國所有商業銀行的存款利率都是一致的，由中國人民銀行發布的基準利率決定，因為我國當時的存款利率改革未放開，各家商業銀行無權調整存款利率。

從2012年開始，中國人民銀行開始放開存款利率的上浮比例上限，從最初的1.1倍到1.2倍、1.3倍，直至2015年的完全放開存款利率的上浮限制比例。

在存款利率上浮比例放開，各家銀行對於自身的存款利率有了自主決定權之後，各個中小銀行就紛紛提高自身的存款利率以吸引客戶，提高與大銀行的競爭力。
競爭力方式的轉變
舉個例子： 比如同樣的價格，同樣的配置，寶馬和比亞迪，你會選擇哪輛車？顯然大部分人都會選擇寶馬；同樣的道理，如果所有服務、待遇、利率都相一致，在四大行跟農商行這些小銀行里，大部分都會選擇四大行，這是因為品牌知名度的原因所致。

在以往，銀行無權自主決定利率之前，中小銀行與國有大行的競爭主要通過各類免收手續費、降低匯款費用等措施來攬儲，但是這些服務，在大銀行的VIP客戶也可以享受得到，所以整體競爭能力不夠強。隨著利率上浮比例放開，地方中小銀行就通過直接提高利率這個方式來吸引客戶攬儲，這個是最為直接、直觀、有效的方式，也是與大銀行競爭最有利的一個方式。

這也是為什麼現在的3年期有的銀行存款利率只有3.75%，而有的銀行卻能達到5.45%。畢竟對於銀行而言，攬儲是第一大事，存款是銀行的立行的根本，銀行的收益來源主要為存貸息差，缺少了存款，談何貸款？
總結
存款利率的不一致，是市場競爭的結果，對於我們儲戶而言，是有利的，如果想要獲得高利率，大家可以選擇中小銀行；如果要功能的多樣性及服務的便捷性，那麼仍然選擇大銀行。目前我國商業銀行的存款利率整體趨勢排名為：六大國有大行

㈨ 銀行FTP收入是否繳納增值稅

銀行業FTP收入屬於金融同業往來利息收入，免徵增值稅。政策依據：《營業稅改徵增值稅試點過渡政策的規定》( 財稅[2016]36號附件3)的相關規定：「一、下列項目免徵增值稅……（二十三）金融同業往來利息收入。……2.銀行聯行往來業務。同一銀行系統內部不同行、處之間所發生的資金賬務往來業務。……」

㈩ ftp金融中什麼意思

銀行ftp就是內部資金轉移定價，是指商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業務資金成本或收益等目的的一種內部經營管理模式。1、對於資產業務，ftp價格代表其資金成本，需要支付ftp利息；對於負債業務，ftp代表其資金收益，可以從中獲取ftp利息收入。2、銀行ftp的目的是達到核算資金成本和收益，屬於內部的考核體系，可以通過ftp進行各級計價，計算存款利率等，非常方便。
實行FTP後，資金上存下借的業務沒有了，總行一級和各級分行都實行FTP計價，存貸款也是一樣，有資金價值，有資金成本，存款的利潤用FTP-存款利率，貸款的利潤用貸款利率-資金成本。
拓展資料：
一、在商業銀行日常業務中，FTP主要的管理部門一般設立在銀行的資產負債管理部或計劃財務部，體現了中後台部門的職能。同時兼顧銀行的資金頭寸管理及流動性風險管理的職責。
二、銀行的業務部門想著多做業務完成業績指標，管理部門想著如何控制風險，在這經營過程中，或多或少都會遇到不同業務部門之間互相利益沖突的情況。通常FTP的管理工作會實行兩級授權的體制，FTP曲線的構建、定價方法的選擇以及調整項設置需經高級管理層及ALM審批決定，而資負管理部門可在被授權的加減點范圍內對FTP的價格和政策進行調整。通常情況下銀行在資負管理部門或者計財部內設有專職管理人員負責管理，且資產規模越大、資負管理能力越強的銀行的相關管理人員的加減點的調整許可權會越大。
三、銀行的資產負債管理本質上對資產負債的規模以及結構比例的管理，其核心是「理想的資產負債表長什麼樣」。這里的不僅需要滿足董事會對銀行的盈利要求；同時要兼顧包括存貸比、資本充足率、杠桿率、LCR、NSFR等在內的監管指標的達標；還要保證短期流動性的安全性。在整體大框架確定的情況下，FTP管理工作能較為容易的進行開展。