資產配置的核心又是什麼

① 資產配置中為什麼一定要有股權投資

資產配置的金字塔頂端——股權投資
資產配置的黃金三原則，第一個是跨地域國別配置，第二個跨資產類別配置，第三個是以FOF的方式超配另類資產。其中，作為另類資產的重要組成部分，股權類產品一直是專業投資者資產配置中的重要組成部分。
資產配置當中要有私募股權
當社會處於工業時代，富豪們的資產大部分是以資源為主，誰有資源、誰有石油、誰有銀行就掌握了財富的源頭，所以這一時期的富豪都是資源性的。而到了二十一世紀，資本市場已經發生了巨大的變化，美國富豪資產中最大的佔比是金融，佔到25%左右，這裡面就包括對沖基金、私募股權基金資產。在當下，財富增長最好的方式就是讓錢生錢。
《2017年政府工作報告》明確提出發展多層次資本市場，加大股權融資力度，完善主板市場基礎性制度，積極發展創業板、新三板，規范發展區域性股權市場，無不彰顯出政府為股權投資市場健康有序發展正在創造有利條件。
私募股權投資已經成為高凈值人士的標配，不過需要注意的是，股權投資在資產配置當中的佔比最好不要超過20%，以便於分散風險。私募股權投資作為一種重要的財富增長的方式，在資產配置中扮演越來越重要的角色。未來，股權投資市場仍然具有巨大的.潛力。
擴展閱讀：
一、 什麼是資產配置
資產配置主要是一種投資策略，一般來說，它是以投資者的風險偏好為基礎，通過定義並選擇各種資產類別、評估資產類別的歷史和未來表現，來決定各類資產在投資組合中的比重，以提高投資組合的收益-風險比。
資產配置的核心是資產種類和具體投資的多元化。其主要目標是基於投資者本身的風險偏好與收益預期，追求更優的投資收益-風險情況，以及在一個較長的時間跨度內實現更高的回報和更低的風險。簡單一句話就是通過將自己放在不同的籃子里來保證用最少的風險獲取最大程度的收益。
二、資產配置到底有多重要
老債王John Templeton說：「除非你能確定自己永遠是對的，不然就該做資產配置。」
美國人70%多的資產配置在多元化金融資產，我們一向認為超級保守「固執」的德國人的儲蓄率大約9%-10%；我們認為幾乎不投資的日本人的儲蓄率為個位數；美國人更是極低，即便最高的北歐人儲蓄率也只有10%多。然而，中國人的儲蓄水平比這高不止一倍。
多家機構調查，大部分的投資者希望尋找到適合他們的資產配置，以獲得又穩又多的收益。
現代投資方法論研究大師RogerIbbotson說：「長期來看，投資者91.5%的收益來自資產配置。」
資產配置之所以重要就是因為我們需要用資產配置的方法幫自己或者投資者賺錢。
三、為什麼要做資產配置？
90%的失敗投資因為沒有做資產配置
美國經濟學家馬科維次通過分析近30年來美國各類投資者的投資行為和最終結果的大量案例數據發現：在所有參與投資的人群裡面，有90%的人不幸以投資失敗而告出局，而能夠幸運存留下來的投資成功者僅有10%！而這10%的人就是做了資產配置。
而且也有相關研究表明，投資收益中的85%-95%是來自資產配置，受證券選擇、時機選擇等因素影響比較小。

② 什麼是資產配置

資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。

資產配置是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。據有關研究顯示，資產配置對投資組合業績的貢獻率達到90%以上。一方面，在半強勢有效市場環境下，投資目標的信息、盈利狀況、規模，投資品種的特徵以及特殊的時間變動因素對投資收益都有影響，因此資產配置可以起到降低風險、提高收益的作用。

另一方面，隨著投資領域從單一資產擴展到多資產類型、從國內市場擴展到國際市場，其中既包括在國內與國際資產之間的配置，也包括對貨幣風險的處理等多方面內容，單一資產投資方案難以滿足投資需求，資產配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來，可以幫助投資者降低單一資產的非系統性風險。

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③ 核心資產配置中最常見的資產是

一、資產配置
資產配置(Asset Allocation)是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。

二、資產配置的核心是什麼？
資產配置的核心主要是兩個，一個是資產相關性，一個是資產長期上漲，通過不同資產的組合，利用他們的不相關，相互對沖掉波動的風險，再利用資產的長期上漲來實現長期收益。因此，資產配置組合就是要找到相關性低或負相關的資產進行組合，同時每種組合必須保證都能長期上漲。

三、資產配置的核心資產
1、股票
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。
股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
股票投資的優勢有兩點：一是比其它任何投資收益要更高；二是相對於其他投資方式，流通性更強，變現快。

2、債券
債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人。
債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。
債券投資的優點包括：1、投資風險低；2、具有財務杠桿作用；3、債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用。

④ 進行資產配置主要考慮的因素有哪些

資產配置作為投資管理中的核心環節，其目標在於協調提高收益與降低風險之間的關系，這與投資者的特徵和需求密切相關。一般而言，進行資產配置主要考慮的因素有：
(一)影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素
一般情況下，對於個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要因素。在最初的工作累積期，考慮到流動性需求和為個人長遠發展目標進行積累的需要，投資應偏向風險高、收益高的產品;進入工作穩固期以後，收入相對而言高於需求，可適當選擇風險適中的產品以降低長期投資的風險;當進入退休期以後，支出高於收入，對長遠資金來源的需求也開始降低，可選擇風險較低但收益穩定的產品，以確保個人累積的資產免受通貨膨脹的負面影響，隨著投資者年齡的日益增加，投資應該逐漸向節稅產品傾斜。在整個投資過程中，機構投資者則更著重機構本身的資產負債狀況以及股東、投資者的特殊需求。
(二)影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素
一般只有專業投資者和機構投資者會受到監管的約束。監管的各種法規、條例會隨著時間的推移而變化，在進行資產配置時必須充分考慮各種市場和監管因素的變化和影響。
(三)資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題
資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，體現投資資產時間尺度和價格尺度之間的關系。
(四)投資期限
投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。
(五)稅收考慮

⑤ 資產配置的主要考慮因素有哪些

1、影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。

2、影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等。

3、資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。

4、投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。

5、稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。

(5)資產配置的核心又是什麼擴展閱讀：

資產配置的主要類型

1、恆定混合策略

保持投資組合中各類資產的固定比例。假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。

2、投資組合保險

在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高。

3、買入並持有策略

在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。

⑥ 如何理解資產配置

1.資產配置的意義
大衛·史文森在《機構投資的創新之路》和《不落俗套的成功》中闡述的資產配置理念在理論和實踐上都取得了巨大的成功。他的核心思想可以概括為：資產配置+指數化+被動再平衡。
理解這個思想大致包括幾個方面：
1).理解各個大類資產的長期收益水平和價格波動特點；
2).理解擇時和證券選擇的困難，以及它們對總收益的貢獻很低，理解配置決定收益；
3).結合自身的資金性質、心理特點等，有一個合理的收益預期；
4).設定各個大類資產的配置比例，並用指數化投資的方式構建投資組合來實現收益預期；
5).在持有過程中，由於價格波動使得大類資產的比例偏離一定程度時，進行交易使之恢復到既定的比例。
資產配置+指數化+被動再平衡的意義在於一旦理解並按此操作，那麼你在投資方面不需要做更多的研究，只需要注意管理好心理情緒，做到知行合一，就能達到比較不錯的收益水平。
另一個意義在於，這個思想提供了一個思考的和處理投資的框架，也是一個實踐的起點。我們可以先採取「資產配置+指數化+被動再平衡」的投資策略進入市場，如果不願意深入研究，那麼就這樣效果也不錯；如果確信在此基礎上可以優化，就一步步前進。
2.擇時之難
在資產配置框架里，擇時的意思是主動調整大類資產的配置比例。史文森用股票基金申購贖回的統計數據來衡量投資者整體的擇時能力。申購基金相當於投資者整體上增加了股票配置比例；而贖回則表示減少了股票配置比例，以此來衡量投資者整體的擇時能力。統計結果顯而易見，投資者整體上在做高買低賣，擇時對收益的貢獻為負的。
但是，投資者整體不可能跑贏市場，另一方面，股票投資本來就是少數人賺錢。所以上述統計只能說明擇時之難，而不能說擇時無效。
根據技術指標來擇時是很難的。但是如果錨定一些基本面指標，比如某類指數的PB、PE、股息收益率等，據此設定投入股票的比例，則非常可能做到成功的擇時。這種擇時保證了低估時股票倉位相對較大，高估時股票倉位相對較小，真正做到了大級別上的高拋低吸。
3.證券選擇之難
在資產配置框架里，證券選擇是指偏離指數化而進行主動選擇股票來購建組合。史文森主要通過主動型基金與指數基金的業績對比並沒有明顯優勢，說明了證券選擇之難。我對此毫不意外，如果統計的是「格雷厄姆部落」的那些價值投資者的業績，結果又是另一番景象，他們個個都是證券選擇的高手。
證券選擇確實很難，從收益來源分解來看，在統計主動證券選擇的收益時，只有超越指數收益的那部分才算作證券選擇貢獻的收益。這個定義本身就對證券選擇提出了很高的要求。
4.為什麼說配置決定收益
為什麼說配置決定收益，為什麼說統計表明資產配置貢獻了90%以上的收益？
正如剛才提到如何計算證券選擇的收益貢獻那樣，超過指數收益的那部分才會算作證券選擇的貢獻。對於擇時來講也類似，以既定的股票比例為基準，擇時（調整股票比例）的結果超出基準收益的那部分才算作擇時的收益貢獻。
再考慮到投資七虧二平一賺的殘酷現實，那麼大量樣本的統計結果出現「資產配置貢獻了90%以上的收益」也就不難理解了。
這告訴我們，擇時和證券選擇很難，靠資產配置就能取得投資成功。
5.擇時和證券選擇的意義
盡管如此，擇時和證券選擇對於積極投資者仍然是有意義的。一般地，從風險和收益來衡量，擇時或證券選擇可能帶來的好處是：
1).在風險水平差不多的情況下提高了收益；
2).在收益水平差不多的情況下降低了風險；
3).降低風險的同時提高了收益。
其實不僅這些，只要能帶來足夠的好處就是值得的，可能還包括：
4).在風險和收益差不多的情況下縮短了投資期限，適用於到期後仍能有較好的再投資選擇，提高了周轉率；
5).在風險和收益差不多的情況下換到了期限更長的證券，前提是這個收益率很滿意願意長期持有，避免到期再做決策的麻煩；
6).在風險和收益差不多的情況下降低了波動幅度，有利於心態穩定；
7).在風險和收益差不多的情況下構建的組合是自己更熟悉和善於把握的。
6.擇時 vs. 證券選擇：積極投資者的努力方向
在我看來，從基本的資產配置框架出發，擇時比證券選擇更容易掌握和操作。就如前面提到的用指數的PB作為錨進行股票比例的主動調整，涉及的知識不多，主要是理解和實踐。但證券選擇涉及的知識就太多了，沒達到一定的水平前只會適得其反。
從資產配置框架出發，積極投資者的努力方向首推擇時，即根據估值水平調整股票比例；另一個可選方向是研究各類風險套利機會，以及類似網格交易等系統化的操作策略；最難的是主動選股。

⑦ 資產配置到底有多重要

毋容置疑，投資理財的核心就是資產配置，每個人根據自己的風險承受力對資產進行有效的配置，使其達到最好最穩的收益是最終目標。

資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。在現代投資管理體制下，投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。

投資規劃即資產配置，它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固定收入證券的投資特徵等多方面問題的深刻理解基礎之上。在此基礎上，資產管理還可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果，也可以採用其他策略實現對資產配置的動態調整。不同配置具有自身特有的理論基礎、行為特徵和支付模式，並適用於不同的市場環境和客戶投資需求。

資產配置的優點
（1）能夠在一定程度上降低投資的總體風險；
（2）讓投資者有足夠的資金應對局勢變化；
（3）讓投資者心態變得更好，從容面對市場變化。
個人資產配置步驟
（1）清楚現有資產、負債和財務流動性狀況；
（2）明確自身風險偏好和投資類型；
（3）明確自身短期理財願景和長期理財願景；
（4）了解不同性質理財產品和理財方式；
（5）確定最適合當前的理財產品和方式；
（6）具體執行自己的資產配置計劃。

資產配置整體方向
（1）如果你是激進型投資者，100%金融資產撲向股市，那麼現在，不妨拿出50%的倉位，來購買一些中期理財產品，以此確保相對收益率。
（2）如果你是保守型投資者，那麼在銀行理財產品收益率一降再降的當下，不妨拿出部分資產選擇一些潛在收益更高，風險相對可控的理財產品，以提升收益率。
（3）如果你的資產規模相對較大，那應該多留意服務於中高凈值客戶的財富管理公司推出的產品，同時有意識地將投資目光從國內市場投向海外布局。

⑧ 資產配置中為什麼一定要有股權投資，看完驚

一、 資產配置

資產配置主要是一種投資策略，一般來說，它是以投資者的風險偏好為基礎，通過定義並選擇各種資產類別、評估資產類別的歷史和未來表現，來決定各類資產在投資組合中的比重，以提高投資組合的收益-風險比。

資產配置的核心是資產種類和具體投資的多元化。其主要目標是基於投資者本身的風險偏好與收益預期，追求更優的投資收益-風險情況，以及在一個較長的時間跨度內實現更高的回報和更低的風險。簡單一句話就是通過將自己放在不同的籃子里來保證用最少的風險獲取最大程度的收益。

二、資產配置重要性

「除非你能確定自己永遠是對的，不然就該做資產配置。」

美國人70%多的資產配置在多元化金融資產，我們一向認為超級保守「固執」的德國人的儲蓄率大約9%-10%；我們認為幾乎不投資的日本人的儲蓄率為個位數；美國人更是極低，即便最高的北歐人儲蓄率也只有10%多。然而，中國人的儲蓄水平比這高不止一倍。

多家機構調查，大部分的投資者希望尋找到適合他們的資產配置，以獲得又穩又多的收益。

「長期來看，投資者91.5%的收益來自資產配置。」

資產配置之所以重要就是因為我們需要用資產配置的方法幫自己或者投資者賺錢。

三、 為什麼要做資產配置

① 90%的失敗投資因為沒有做資產配置

美國經濟學家馬科維次通過分析近30年來美國各類投資者的投資行為和最終結果的大量案例數據發現：在所有參與投資的人群裡面，有90%的人不幸以投資失敗而告出局，而能夠幸運存留下來的投資成功者僅有10%！而這10%的人就是做了資產配置。

而且也有相關研究表明，投資收益中的85%-95%是來自資產配置，受證券選擇、時機選擇等因素影響比較小。

③ 跑贏通貨膨脹

通貨膨脹的影響正悄悄地滲透我們吃、住、用、行等生活的方方面面，大到房產，小到柴米油鹽，一切的一切似乎都在進行著一場轟轟烈烈的「價格革命」，通貨膨脹也使錢越來越不值錢！

銀行的活期存款利息只有0.35%，基本可以忽略不計，而定期存款利息幾經波動，央行一年定期存款利息基本在1.5%左右，最近有關部門更是公布了數據稱CPI同比增加了2.3%，所以要跑贏通脹單一的存款是做不到的，這個時候就需要做資產配置，合理搭配其他理財產品。

四、資產配置的金字塔頂端——股權投資

資產配置的黃金三原則，第一個是跨地域國別配置，第二個跨資產類別配置，第三個是以FOF的方式超配另類資產。其中，作為另類資產的重要組成部分，股權類產品一直是專業投資者資產配置中的重要組成部分。

資產配置當中要有私募股權

當社會處於工業時代，富豪們的資產大部分是以資源為主，誰有資源、誰有石油、誰有銀行就掌握了財富的源頭，所以這一時期的富豪都是資源性的。而到了二十一世紀，資本市場已經發生了巨大的變化，美國富豪資產中最大的佔比是金融，佔到25%左右，這裡面就包括對沖基金、私募股權基金資產。在當下，財富增長最好的方式就是讓錢生錢。

《2017年政府工作報告》明確提出發展多層次資本市場，加大股權融資力度，完善主板市場基礎性制度，積極發展創業板、新三板，規范發展區域性股權市場，無不彰顯出政府為股權投資市場健康有序發展正在創造有利條件。

私募股權投資已經成為高凈值人士的標配，不過需要注意的是，股權投資在資產配置當中的佔比最好不要超過20%，以便於分散風險。私募股權投資作為一種重要的財富增長的方式，在資產配置中扮演越來越重要的角色。未來，股權投資市場仍然具有巨大的增長潛力。

⑨ 手把手教你資產配置（一）

此圖表明，如果做好資產配置，對我們心中理想收益的貢獻是91.5%哦，而我們普遍認為的擇時與擇股這兩個因素，反而加起來的貢獻程度不超過7%。

三、關於擇時擇

關於擇時，其實就是什麼時候買賣的問題，但是他的貢獻為什麼不大呢？

請問大家，回想一下，每次大牛市的時候，你是否買在了地點，賣到了高點呢？我猜回答是否定的

低買高賣，是大家都希望的理想狀態，但是如果人人都是理性的，都可以做到低買高賣，市場就不會有差價了。

因為擇時大部分是大家每一個人心理的一個價值對應的價值，你認為這個價格下，值得買，有人覺得值得賣，所以擇時其實效用不大，因為短期市場產品在大家心目中的價格是不一樣的。

所以有沒有這樣的場景：

牛市的時候，禁不起誘惑，全身心撲進股市，每一天都有股神的感覺

熊市的時候，被動長期投資，如果割肉就恨不得買個保險櫃，把錢全放進去，哪兒也不準他亂跑，生怕再掉幾斤肉在市場中

所有要麼太極端，要麼覺得自己是股神，要麼保守到不行，所以做到不擇時，不揪心，就需要做好資產配置。

對於擇股：擇股是一個簡稱，就是選擇產品，這里貢獻度比擇時高一點，4.6%的貢獻比例，也就是所如果你是巴菲特，可以充分研究每一家上市公司財報，結合金融工具分析未來價值投資潛力，那麼對於我們投資回報，貢獻還是蠻大的。

但是如果我們非專業人員，沒那麼多時間選擇公司，往往只能聽到一些所謂的消息，那麼好了，擇股，這個對於我們普通人也是無效的。

所以這兩個因素有用，但是對於大眾來說操作難度系數大，有時候吧，往往技術層面控制的還行，但是就是無法控制自己的心理層面。

先寫到這里，已經蠻多字了，以後會來講講資產配置的核心點都有哪些，為什麼它會比擇時和擇股更加有效？

網路問咖入駐大咖：汪凡

金融狗，兩個熊孩子的媽媽，和寶寶一塊萌翻生活，理財理生活，等你和我分享你的心情理財故事

堅持原創的一一媽媽，金牛座，金融狗，若你喜歡我的文字，歡迎分享給你的朋友或分享到朋友圈和微博，轉載請聯系作者本人獲得授權。

⑩ 資產配置的兩大核心

資產配置策略有助於管理人和投資者之間長期利益的一致性。由於資產配置的收益主要來源於正確的資產種類和比例的判斷選擇，管理人可以基於更全方位、更為客觀公正的角度去研究和評判不同的資產。

總結來說，資產配置作為一種投資策略，基於投資者本身的風險偏好與收益預期，通過分散風險捕捉各大類資產的不同投資機會，以平滑組合波動，力求獲取長期內具備防禦性的更高收益-風險性價比，即更高的回報及更低的風險。
對於財富焦慮這個概念，一般的定義主要是指財富的積累速度趕不上消費支出，進而形成的一種較為緊張憂慮的心態。

對於這種財富焦慮，資產配置一定程度上可以緩解這個問題，但不能完全解決，因為資產配置可以幫助資產在保值的基礎上去增值，即提高組合的風險收益比，而不是一種可以代替財富積累的手段。

要解決財富焦慮，一是要做好創富，二是要做好守富。資產配置，更多的是在第二點上發揮作用。
資產配置主要是一種投資策略，一般來說，它是以投資者的風險偏好為基礎，通過定義並選擇各種資產類別、評估資產類別的歷史和未來表現，來決定各類資產在投資組合中的比重，以提高投資組合的收益-風險比。

資產配置的核心是資產種類和具體投資的多元化。其主要目標是基於投資者本身的風險偏好與收益預期，追求更優的投資收益-風險情況，以及在一個較長的時間跨度內實現更高的回報和更低的風險。