資產組合配置能力有哪些

1. 資產配置的基本步驟有哪些

資產配置的基本步驟：
1.目標和限制因素
通常需要考慮到風險偏好、流動性需求和時間跨度要求，還需要注意實際的投資限制、操作規則和稅收問題。比如，貨幣市場基金就常被投資者作為短期現金管理工具，因為其流動性好，風險較低。
2.資本市場期望值
這一步驟非常關鍵，包括利用歷史數據和經濟分析，要考慮投資在持有期內的預期收益率。專業的機構投資者在這一步驟具有相對優勢。
3.資產組合類項
一般來說，資產配置的幾種主要資產類型有:貨幣市場工具、固定收益證券、股票、不動產和貴金屬(黃金)等。
4.有效組合邊界
找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產組合，確定風險修正條件下投資的指導性目標。
5.尋找最佳組合
在滿足投資者面對的限制因素的前提下，選擇最能滿足其風險收益目標的資產組合，確定實際的資產配置戰略。
資產配置是一個綜合的動態過程，投資者的風險承受能力、投資資金都會不斷的發生變化，所以對不同的投資者來說，風險的含義不同，資產配置的動機也不同，所以最終選擇的組合也不一樣。

2. 資產配置，怎麼講究，投資組合需要有哪些呢

真逗，這是金融專業學到博士依然在學的東西，說講究可以說個十年八年不停嘴，投資組合這種東西也要結合當前市場情況和本人資產數量理財水平風險承受能力等大大小小幾十個參數才能有個比較靠譜的估計。你這跟賣菜老農一樣咕噥兩句就完了？

3. 資產配置類型有哪些

資產配置在不同層面有不同含義，從范圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置;從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置;從資產管理人的特徵與投資者的性質上，可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。

4. 資產配置有幾種類型

資產配置主要類型有：

一、從范圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置；

二、從資產管理人的特徵與投資者的性質上，可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略。

在現代投資管理體制下，投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。投資規劃即資產配置，它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固定收入證券的投資特徵等多方面問題的深刻理解基礎之上。

(4)資產組合配置能力有哪些擴展閱讀：

資產配置基本流程：

一、目標和限制因素

通常需要考慮到風險偏好、流動性需求和時間跨度要求，還需要注意實際的投資限制、操作規則和稅收問題。比如，貨幣市場基金就常被投資者作為短期現金管理工具，因為其流動性好，風險較低。

二、資本市場期望值

這一步驟非常關鍵，包括利用歷史數據和經濟分析，要考慮投資在持有期內的預期收益率。專業的機構投資者在這一步驟具有相對優勢。

三、資產組合類項

一般來說，資產配置的幾種主要資產類型有：貨幣市場工具、固定收益證券、股票、不動產和貴金屬（黃金）等。

四、有效組合邊界

找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產組合，確定風險修正條件下投資的指導性目標。

五、尋找最佳組合

在滿足投資者面對的限制因素的前提下，選擇最能滿足其風險收益目標的資產組合，確定實際的資產配置戰略。資產配置是一個綜合的動態過程，投資者的風險承受能力、投資資金都會不斷的發生變化，所以對不同的投資者來說，風險的含義不同，資產配置的動機也不同，所以最終選擇的組合也不一樣。

參考資料來源：網路—資產配置

5. 資產配置的主要類型有哪些

資產配置的主要類型有：
1．買入並持有策略。
買人並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買人並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買人並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。
2．恆定混合策略。
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。
如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買人並持有策略。
3．投資組合保險策略。
投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下降。 因此，當風險資產收益率上升時，風險資產的投資比例隨之上升，如果風險資產收益繼續上升，投資組合保險策略將取得優於買人並持有策略的結果；而如果收益轉而下降，則投資組合保險策略的結果將因為風險資產比例的提高而受到 更大的影響，從而劣於買人並持有策略的結果。
4．動態資產配置策略。
動態資產配置策略,是指動態地根據市場情況在不同類型的資產之間配置資金.當股市上升時,將更大比例的資金投向股票;超過某一高點、資金應全部投向股票,從股市的任何進一步上升中充分地獲利.相反、當股市下跌時,要及時削減投資於股票的資金比例,換成生息存款或可能的債券、形成投資組合的墊底價值,防止進一步的損失.股市達到某一低點、資金應全部轉向存款,確保股市再跌情況下組合價值不再下降、如此便建立了基金的保底水平.投資組合持有部分現金和部分股票,組合對市場波動的反應就會溫和一些。


資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之餘，把風險減至最低。
總括而言，資產配置為一理財概念，投資者根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。資產配置可以應用於任何擁有兩只以上股票的投資組合內，唯較常用於資產類別的層面。不同類別的資產在市場上的運作也有所不同，所以其回報和所涉及的風險亦各有不同。

6. 資產配置的主要類型有哪些

資產配置屆的三大猛人：

一、資產配置「太祖」：馬科維茨的均值方差模型(1990諾貝爾經濟學獎)

最早的模型只考慮三個維度的變數：資產的預期收益率、預期波動率、以及資產之間的相關性。

我們知道，一個理性投資人總是希望資產的收益越高越好，同時風險越小越好，也就是說我們總是在風險一定的情況下希望最大化預期收益率，或者說在預期收益率一定的情況下最小化風險。馬科維茨以及威廉夏普憑借著這個思想分別拿到了諾貝爾經濟學獎。

其實這個邏輯在數學上很容易實現，我們用資產收益率除以風險的比值大小來衡量資產表現的好壞，夏普比率、特雷諾比率、索提諾比率等都運用了這個思想。而對於一籃子股票或者一籃子大類資產而言，我們只需要對資產給予不同的權重，建立一個資產組合，並且計算該資產組合的收益、風險，以及收益風險比指標，然後重復剛才步驟（比如10000次），重新給予資產不同權重並計算資產組合的收益風險比，最後比較這10000次收益風險比的大小，其中收益風險比最大的資產組合就是我們尋求的最優組合。

如由此衍生出的經典股債模型——60％股票＋40％債券的經典組合。這一組合固然分散了部分風險，但因為資產種類僅兩種，風險降低的還遠遠不夠。尤其是發展到讓人眼花繚亂的金融投資品的現在，經典股債模型已乏善可陳。

二、資產配置「太宗」——斯文森的耶魯模型（耶魯大學捐贈基金管理者）

大衛.斯文森1985年上任耶魯大學捐贈基金管理人以來，12.8%的年化回報，30多年僅2009年虧過一次，神一樣的記錄！投資最難的不是賺多少錢，而是持續賺錢，不虧錢。這也直接說明了資產配置對收益持續、穩定的重要性。

所以耶魯大學捐贈基金市值在30年裡增長了11倍之多，從1985年的近20億美元增長到2014年的238.95億美元。

耶魯模型將資產投資於相關性很低的一些資產中，該模型是多資產投資和現代組合理論最傑出的代表之一，組合利用馬科維茨模型均值方差的理念，通過配置於相關性較低的資產，分散風險，降低波動率。

美債和美股兩個核心投資品種被邊緣化，加入房地產、油氣林礦、PE股權、對沖基金等多元化配置，堅持長期投資、定期調整，最大程度的分散風險，穩健增值。

三、資產配置「高宗」——達里奧的全天候模型（全球最大對沖基金橋水基金創始人）

美國金融屆的確是個猛人輩出的地方，達里奧創辦的橋水基金已取代索羅斯，成為全球最大的對沖基金。過去10年管理資產以每年25%的速率增長，現管理約1200億美元資產。橋水的「日常觀察（Daily Observation）」是全世界各大央行高管以及養老基金經理的必讀。

達里奧的「全天候資產配置模型」和前面兩者最大差異，簡單的說，就是在前兩者基礎上，發現一個資產的收益率很難測算，但風險卻相對容易計算。所以在配置各類資產的時，更重視背後的風險計量。

「全天候基金」（綠線）的組合收益率的波動很小，在獲得與股票市場相同累積收益的同時時，其風險僅僅是股票市場風險的三分之一。可簡單理解為：同樣從上海到北京，高鐵准時出發、准點到達，省心；飛機的確快，但不時晚點，起飛達到時間不定。經常兩地來回，最後發現還是高鐵節省時間省心。
（資料來自博道投資官微）

7. 什麼是資產配置

資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。

資產配置需要考慮的因素

(一)影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。

(二)影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等。

(三)資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。

(四)投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。

(五)稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。

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8. 資產配置的主要考慮因素有哪些

1、影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。

2、影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等。

3、資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。

4、投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。

5、稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。

(8)資產組合配置能力有哪些擴展閱讀：

資產配置的主要類型

1、恆定混合策略

保持投資組合中各類資產的固定比例。假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。

2、投資組合保險

在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高。

3、買入並持有策略

在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。

9. 資產配置是什麼

資產配置(Asset Allocation)是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。
在現代投資管理體制下，投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。投資規劃即資產配置，它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固定收入證券的投資特徵等多方面問題的深刻理解基礎之上。在此基礎上，資產管理還可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果，也可以採用其他策略實現對資產配置的動態調整。不同配置具有自身特有的理論基礎、行為特徵和支付模式，並適用於不同的市場環境和客戶投資需求。

資產配置在不同層面有不同含義，從范圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置；從資產管理人的特徵與投資者的性質上，可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。
買入並持有策略
買入並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例，構造了某個投資組合後，在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。
恆定混合策略
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。
如果股票市場價格處於震盪、波動狀態之中，恆定混合策略就可能優於買入並持有策略。

10. 個人理財資產配置組合模型有什麼

常見的資產配置組合模型
針對不同風險與收益的投資產品和客戶的風險偏好，理財人員可以選擇最適合的資產配置組合模型。
① 金字塔型
這種根據風險的風險度由低到高、佔比越來越小的金字塔型結構的安全性、穩定性無疑是最佳的。
② 啞鈴型
這種結構兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益。
③ 紡錘型
即中風險、中收益的資產佔主體地位，而高風險與低風險的資產兩端佔比較輕。
④ 梭鏢型
幾乎將所有的資產全部放在了高風險、高收益的投資市場與工具上，這種資產結構的穩定性差，風險度高，但是投資力度強，沖擊力大。