資產配置效率如何評價

1. 什麼是資產配置

資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。

資產配置是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。據有關研究顯示，資產配置對投資組合業績的貢獻率達到90%以上。一方面，在半強勢有效市場環境下，投資目標的信息、盈利狀況、規模，投資品種的特徵以及特殊的時間變動因素對投資收益都有影響，因此資產配置可以起到降低風險、提高收益的作用。

另一方面，隨著投資領域從單一資產擴展到多資產類型、從國內市場擴展到國際市場，其中既包括在國內與國際資產之間的配置，也包括對貨幣風險的處理等多方面內容，單一資產投資方案難以滿足投資需求，資產配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來，可以幫助投資者降低單一資產的非系統性風險。

有資產配置的需求到金斧子，金斧子致力從家庭目標與規劃出發，為客戶提供一站式的家庭財務分析、投資策略、以及跨周期、全品類、多元化的基金配置方案，服務涵蓋移動端、PC端、微信端便捷的產品搜索、基金申贖、凈值查詢、財富記賬、配置規劃、投資咨詢等，最終幫助家庭實現財富的保值、增值和傳承。

迄今為止，金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬，累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億，超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。

2. 理財圈：如何做資產配置

理財理的不是錢，而是人。理財三部曲，過去，現在，未來。搞懂了這個，我們理財投資才有方向，才能控制好節奏，做到心中有數。

所謂過去體現在我們現有的資產跟財務狀況，現在是我們現有的收支跟儲蓄能力，而未來是我們努力為之奮斗的目標。所以要做一份切實可行的財務規劃方案，首先要做知己——對自己和財務的全方位了解，才到知彼。

知己，了解自己的財務狀況

理財理的不是錢，而是人。理財三部曲，過去，現在，未來。搞懂了這個，我們理財投資才有方向，才能控制好節奏，做到心中有數。

所謂過去體現在我們現有的資產跟財務狀況，現在是我們現有的收支跟儲蓄能力，而未來是我們努力為之奮斗的目標。所以要做一份切實可行的財務規劃方案，首先要做知己——對自己和財務的全方位了解，才到知彼。

1.測試你的風險偏好

風險偏好是指為了實現目標，投資者在承擔不確定的風險時所持的態度。這就這涉及到客戶風險偏好的分類，一般來說分為：非常進取型、溫和進取型、中庸穩健型、溫和保守型、非常保守型。

小夥伴們是不是很好奇自己屬於哪類型的風險偏好呢？一般在銀行網站上都有相應的風險評測，大家可以去測試看看。風險偏好將決定你的專屬理財產品。

2.正處在理財周期的哪個階段？

生命周期理論是由F•莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學的R•布倫博格、A•安多共同創建的。該理論為消費者的消費行為提供了全新的解釋，它指出個人是在相當長的時間內計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內實現消費的最佳配置。

由此延伸到理財領域，即為家庭生命周期的應用。它分為四個時期：家庭形成期（建立家庭生養子女）、家庭成長期（子女長大就學）、家庭成熟期（子女獨立和事業發展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）。

家庭應當根據所處的不同階段，進行不同結構的理財。即一個讓你將綜合考慮其即期收入、未來收入，以及可預期開支、工作時間、退休時間等諸因素來決定目前的消費和儲蓄，以使其消費水平在一生中內保持相對平穩的水平，而不至於出現消費水平的大幅波動。

下表為四個不同階段的特徵，大家對照看看自己與哪一個相符。

總之，要合理配置自己的資產，要首先明確自己的理財目標，再對自己的財務狀況進行分析基礎上，考慮個人的風險承受能力，綜合規劃自己的資產。資產配置是因人而異的，絕對不存在最佳標准，按需求配置資產才是最恰當的理財方式。

3. 如何進行基金資產配置

如何進行基金資產配置

今天小編來帶大家一起學習一下：年如何進行基金資產配置。

經歷了年市場的大起大落，讓許多投資者明白，投資不能將一攬子股票或基金放在同一個籃子里。展望年，基民應該根據自己的風險偏好和資金量去構建合理的基金組合，以獲取投資收益。以下內容是錢景私人理財專家對基金資產配置的總結。

一、確定資產配置比例。

根據年齡、風險偏好和財務狀況進行配置，並依上述因素的變化調整資產配置。綜合考慮以下五方面因素，形成不同的資產配置比例。

年齡。20-50歲的人收入相對穩定，未來有很長的生命周期，風險承受力比較好，在理財規劃過程中，在理財規劃過程中，可以配置風險較高、流動性好的理財產品，比如股票型基金、混合型基金等。未來，隨著年齡的增長，可逐步減少高風險投資品種的比例，多投資一些風險比較低的固定收益類產品。

風險偏好。很多人並不清楚自己的風險承受能力，道聽途說的投資往往會出現錯配，大白話「有可能不是你想要的結果」。錢景私人理財建議：投資之前需要先做一個風險測試，表明自己的風險承受能力，根據自己的風險偏好去匹配一個投資組合。另外，每個人的風險承受能力和風險偏好是不一樣的，而且會隨著時間而變化。

財務狀況。做資產配置首先要了解自己現有財務狀況，主要包括兩方面：盤點資產負債、分析收支儲蓄。這么做的目的是知道自己有多少本錢，大致就知道缺口多大，知道了缺口才好確定投資組合應該達到什麼樣的收益水平。

第二步：基金資產配置的五個步驟

什麼樣的基金組合才合理呢?如果從構建基金組合的目的來分析，其所要實現的效果首先是分散風險，除此之外，還要在分散風險的基礎上保證收益。簡單地說，構建基金組合，是要讓基金投資更有效率。

美國學者研究表明，投資收益的91.5%由資產配置決定，如何制定大類資產配置是構建投資組合最為核心的一步。

一般而言，資產配置的簡要投資方法是，投資人先決定其各項財務目標、投資報酬率與風險屬性。在不同時間或時段上，將資產依比例投資在主要的三大類金融性資產：貨幣、股票、債券。在實際操作中，一般用貨幣基金、股票基金、債券基金替代上述三大金融資產。以達成目標投資報酬率，降低投資風險，並保持適當的流動性。

我們可以把投資者簡單劃分為保守型、穩健型、進取型，這些類型的投資者對於最大虧損的忍受力不同，因此資產配置方案也應該不同。通過以下五個步驟來實現。

第一步：確認理財目標。明確每個目標在多長時間內完成，預計需要多少金額，以及可投入多少錢。理財目標就是你理財投資賺錢是為了用來幹啥。你可以畫一張這樣的目標清單。圖示：

投資需求目標達成時間預計金額可投入多少錢

第三步：再平衡策略。

在基金投資中，兩種傾向都是有問題的：一種是頻繁的申購贖回;另外一種是在買入後就不對基金組合進行管理。資產配置是影響投資回報的一個重要的因素，隨著時間的推移，組合中的基金錶現不一，組合很可能偏離最初的目標資產配置，呈現出與投資者目標和偏好不同的風險收益特徵。再平衡是重要的風險緩解工具，其目標是縮小資產配置的風險，而不是追求組合回報的最大化。

第四步：選擇投資組合。

投資組合是可以實現降低風險的同時提高收益的。為什麼呢?因為投資了不同風險屬性的產品，將資金分布在不同領域，讓不同投資產品優勢互補，降低投資組合的風險以獲取更安全的長期收益。

第五步：運用合適的投資方法。

恆等比例投資法。是指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產的市場表現出現變化時資產配置應當進行相應的調整以保持各類資產的投資比例不變。

核心衛星投資法。「核心-衛星」資產配置策略已經成為成熟市場上資產配置的主流策略之一，全球著名的資產管理機構如先鋒、瑞銀、巴克萊等都在應用這一策略為客戶配置資產。「核心」資產在組合中起到保駕護航的作用，核心組合的投資目標是控制風險，獲取穩健收益。「衛星」資產的權重較小，衛星組合的投資目標是超越市場，獲得超額收益。

定期定額投資法。在固定時間投入固定的金額，旨在長期過程中降低整體投資成本，獲得穩健回報，適合積累養老金、子女教育、結婚、置業等各類理財需求。

二、如何構建一個超越市場預期的組合

在股市震盪時期，如果想要投資，最好的方法是進行投資組合配置。投資組合是指投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，規避單只股票或者投資產品帶來的下跌風險。

組合中配置一定的指數基金是不是更好?

關鍵是它在你的組合中能夠發揮它的作用，譬如，你構建組合時發現在大盤股這塊配置比較欠缺，那你當然可以選擇配置一定的滬深300指數基金。

投資者需要明白的是，選擇的每個基金都要各盡其用，這樣才是「最佳搭檔」。當然，如果你是一個相信市場的投資者，認為市場是有效的、無法被超越的，那麼你可以選擇配置指數基金，但他們同樣也是有不同風格的，也有大盤、中盤、小盤的風格。

配置債券基金時，有什麼特別的講究嗎?

由於投資者通過自身來買賣債券受到了很多限制，所以需要配置一定的債券基金來充當固定收益資產的角色。明白這一點非常的重要。也是基於這點，我們在選擇債券基金時，應該盡量選擇接近純債的產品，而不是那有持有大量股票的債券基金。因而建議投資者選擇普通債券基金，規避一些激進債券基金。

其次，債券基金的費率差別是比較大的，投資者要擦亮眼睛，貨比三家後選擇一家費率比較低的，首先就贏在成本上。

多長時間優化一次比較合理?何時賣出組合?

以一個月為周期，對構建的組合進行一次回顧和總結比較科學。檢視組合中的基金是否還能起到當初預期的作用。此外，查看基金經理是否發生更換、基金公司的管理層和股權結構是否發生變化，這些都很重要。

這些也直接關繫到何時賣出基金組合。如果發現組合嚴重失衡或者基金調倉後已經不符合你當初設定的目標，那麼應該果斷的賣出。

是不是資金量越大，配置的基金越多就越好?

基金並不是配置的越多就越好，即便資金量達到10萬元，我們也建議組合包含的基金最好不要超過4、5隻。

研究發現，組合增加到7隻基金以後，波動程度沒有隨著個數的增加出現明顯的下降。換句話說，7隻基金應該是投資者比較理想的基金數目。但是普通散戶受到資金的限制，我們建議用7隻以內基金構建組合比較科學。

如何選定比較基準?

考慮相對收益的話，股票型基金可以以滬深300為比較基準，債券基金可以以中債100為比較基準。

如果以絕對收益來考慮，可以以定存利率或者是CPI作為比較基準。

三、基金經理選時和選股能力

考察「選時」和「選股」能力每個基金經理的投資風格其實是固定的。對專業的財富管理機構來講，篩選投資機構或者投資經理，有很多種維度去考察。總體來說，考察一個基金經理，主要是兩方面的能力。

一方面是基金經理的「選時」能力。對大勢的判斷，什麼時候應該看漲，什麼時候應該看跌，什麼時候應該重倉，什麼時候應該空倉，這是一種能力，也是一套體系。這些基金經理對大勢是比較敏感的，對倉位的操作，或者說對加倉重倉的手法比較靈活，能運用自如。

另一方面是基金經理的「選股」能力。選股主要是對上市公司的研究，對行業的研究。有一些基金經理的強項是在選股方面，而對於這些人而言，其實很大程度上是多頭，而且通常情況下，這些人對倉位的控制是沒那麼看重的，他們看中的是，只要我買對了股票就能漲。

對於一個基金經理來講，他形成了一種風格是很難改變的。所以，在選時和選股這兩件事情上面，同時具備的人都很難。

看基金經理長期的業績不同的基金經理在不同市場條件下，能夠取得不同的業績，其實是有很多規律可循。

在一個單邊上漲的市場里，如果是敢於滿倉的基金經理，很大程度上他可以獲得比較好的業績，但在一個單邊下跌的市場裡面，對於那些能夠看空敢於空倉的基金經理，可能會取得比較好的業績。另外，在整體相對震盪的市場裡面，反而是那些操作風格比較靈活，倉位能夠隨時調整的基金經理，可能會戰勝市場。

所以，對於不同的基金經理，不同的管理人，他們的風格決定了他們在不同的市場環境下取得的業績。而我們要考察一個基金經理或投資管理人，他最重要的指標，其實是他長期的業績表現，無論牛市，還是熊市，他取得的收益和業績穩定性都表現比較好，那這樣的基金經理才是最優秀的。

從目前中國市場來看，一位優秀的基金經理的業績，可以從三個維度去考察。一是看他長期的真實的投資回報率;二是看他回撤的幅度，就是他取得的業績裡面是否大起大落，有的人是相對比較穩定的;三是看他承擔的風險，取得的回報的程度，就是冒著同樣的風險，他有沒有獲得更高的收益。只有從這幾個指標綜合的去考察一位基金經理，才是能夠評判他真實能力。

聘請專業機構挑選基金經理實際上，當投資者了解了基金經理真實投資能力，但面對未來不確定的市場的時候，在不同時點下面，對市場走勢的預判方面，投資者又會有不同的表現。

所以，從這個角度講，選擇優秀的基金經理，是專業的財富管理機構的事情。財富管理機構可以通過自己的研究，去挖掘出市場上投資能力比較好的投資管理人，挖掘出比較好的投資品種、投資領域，把握趨勢。

針對投資人挑選基金經理，要去做一些功課，要去聘請一些專業的人員來幫你去篩選，而不是僅僅地聽風聽雨聽市場的傳聞來做自己的投資選擇，投資者可以多信任一些對財富管理機構及其專業投資能力，然後讓自己能夠善假於物，藉助其他的工具來幫你去做一些投資。

四、五招控制基金投資風險

投資風險不可避免，但是可以控制。作為一個基金投資者，我們怎樣才能更好地把握基金投資風險呢?

第一招，組合投資降低投資風險

在金融市場上，基金的投資和其它投資一樣，風險和收益是相伴而生的。作為一個基金投資者，首先應該明確兩件事情，一是自己的風險承受能力，二是自己的收益目標，切忌盲目跟風。

一般而言，越年輕承擔風險的能力越強。此外，在同等條件下，心理素質越好的投資者，承擔風險的能力也越強。風險承擔能力的不同決定了基金組合是更偏向防禦型還是攻擊型。

不同的家庭情況和財務情況影響著投資者的投資目標，不同的投資目標又影響著基金的組合情況。例如某個家庭的最大投資目標是購房置業，那麼他選擇的基金組合就應該更偏向保守。

比如：小白投資者對挑選基金不夠敏感，這時候可以藉助一些市場工具的幫助。錢景私人理財APP推出了「進取型」「穩健型」「保守型」三個快速交易入口，投資者只需要根據個人的風險偏好，選擇不同的入口並且直接完成投資。

第二招，查看基金評級夠不夠好

如果你是一個上班族，工作幾年有了一些儲蓄，想通過基金理財實現財富的保值增值，但又沒有時間去研究基金公司的招募說明書和定期報告，或者根本不具備評價基金的專業知識，定期地關注一下評級機構對基金產品的評價，是一個簡單卻行之有效的方法。

錢景私人理財通過德聖基金研究中心風險評價體系，優選市場上績優基金品種，推薦給投資者。

第三招，規避換手過於頻繁的基金

長期來看，低換手率的基金錶現更好一些，這說明基金經理堅持自己的投資理念是有價值的，盡管有的時候某些投資理念並不適合某一階段的市場，能夠跟上市場順應變化固然可貴，但能夠做到這一點的基金經理少之又少。更多的基金經理在不適合自己理念的市場中盲目操作，反而容易亂了陣腳。對於基金投資者來說，當您持有的績優基金在某個時段業績表現不佳時，也要多一份耐心。

相信通過上面的學習，您一定對這個知識點有所了解，希望您能多學習這方面的知識，這樣的話才可以在市場匯總如魚得水。

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