資產配置從債券轉向股票怎麼走

⑴ 債券在資產配置中的作用

債券在資產配置中的作用對此每個人都有自己的理解，小編今天在此為大家簡單的總結一下，希望大家能夠有所收獲，能夠幫助到有需要的人是小編最開心的事了，喜歡的朋友可以收藏本站。

債券是指國家、企業或機構為了籌集資金而發行的一種借貸憑證。債券的持有者可以獲得固定的利息收益，並在債券到期時收回本金。債券的發行者則需要承擔借款利息和本金的償還責任。債券是一種比較安全的投資**，因為債券的還款來源多為國家或大型企業，風險相對較低。

在資產配置中，債券是不可或缺的一部分。與股票相比，債券的風險較小，但收益也相對較低。債券可以作為資產配置中的穩定收益部分，幫助投資者平衡風險和收益。

在投資組合中，債券還可以通過調整投資比例來影響整個投資組合的風險和收益。如果投資者希望降低投資組合的風險，可以增加債券的比例，減少股票的比例。如果投資者希望提高投資組合的收益，可以增加股票的比例，減少債券的比例。

債券的種類繁多，常見的包括政府債券、公司債券、地方政府債券等。不同類型的債券具有不同的風險和收益特點。

政府債券是由國家發行的債券，風險相對較低，收益也相對較低。公司債券是由企業發行的債券，風險和收益相對較高。地方政府債券是由地方政府發行的債券，收益相對較高，但風險也相應較高。

在選擇債券時，投資者需要根據自己的風險偏好和收益要求進行選擇。一般來說，風險越高的債券收益也越高。

投資者可以通過銀行、券商等渠道**債券。還可以通過基金等工具來投資債券。基金是由專業的基金管理人管理的投資組合，投資者可以**基金來間接投資債券。

債券在資產配置中具有重要的作用。通過投資債券，投資者可以平衡風險和收益，實現穩健的投資收益。在選擇債券時，投資者需要根據自己的風險偏好和收益要求進行選擇，以實現最佳的資產配置效果。

⑵ 大類資產配置——升級版股債平衡

為了獲得更穩定的高收益，在股票類資產的組合上，可以引入與之負相關的債券類資產，組成股債兩大類資產的投資組合，通過組合的形式獲取穩定的收益。

關於基金已經學習了兩種資產配置：

一個是50:50配置，一個是簡投法。

50:50股債平衡是將資金平均分配到股票類資產和債券類資產，各佔50%，一年後調整一次，將兩類資產的比例再恢復到50：50的比例。

簡投法的核心是根據溫度策略進行定期不定額投資。

50:50股債平衡和簡投法各有優缺點。

50:50股債平衡雖然操作簡單，卻不能根據市場情況來靈活調整配置比例獲得更高收益。50:50這個固定的配置比例，會導致我們在估值較高的時候買入相對過多的股票類資產，在下跌時造成損失，而在估值低的時候，少買了股票類資產，上漲時收益又不夠高。

簡投法，雖然十分靈活，但是基金的品種和數量增加以後，操作起來十分復雜。

一種更加靈活的資產配置方案：

升級版股債平衡是在50:50股債平衡的基礎上，吸取簡投法的優點進行了改進，即每年調整的時候不再以一個固定的比例，而是根據市場估值來靈活調整股債資產的配比。

關於股債平衡的應用問題——

在進行股債平衡的時候，考慮到收益最大化，我們的順序可以這樣進行：

1.在進行升級版股債平衡的時候，可以先看中證全指的溫度，確定債券類資產和股票類資產投資的比例。

2.確定投資比例後，我們優先去選擇每個位置溫度相對較低的指數，一次性買入跟蹤它的指數基金。

假如計劃投資指數基金部分是一萬，那麼確定低溫的指數以後，就直接把1萬一次性買入。

當然投資指數基金的比例，可以按照50%寬基指數基金，30%策略指數基金，20%行業指數基金，也可以根據自己的風格進行調整。

3.買入後，我們只需要每年根據中證全指溫度進行一次調倉。

如果投資期間當有指數溫度達到賣出溫度時，也可以賣出相應的基金，存入貨幣基金。

但是我們這一部分也需要在每年進行調倉的時候，進行調整（重新回到第一步）。

4. 每一種類型的基金都有單獨投資的買賣方法。在【單獨投資該資產】時，可以根據給出的估值指標判斷買賣時機。

但如果在【組合策略】中，策略的買賣方法和投資品的買賣方法不完全一樣。那這時，就要用策略的買賣方法，不需要參考單個投資品的買賣方法了。

比如，在股債平衡的策略中，債券基金的購買就不需要遵守利率的買賣指標。因為策略在設計時，就已經將低買高賣融入到了【整體】的操作中。

比如，在升級版股債平衡中，動態再平衡這一步，就是將相對高估的賣出，買入相對低估的，其實已經間接【達成了】我們根據估值買賣的要求。

它是以整體資產收益作為考量，不強調單個投資品的收益。

5.對於股票組合和個股以及可轉債和可轉債基金，它們有自己的買入賣出時機，單獨配置的效果會更好一些。

另外，資產配置總的指導方針就是，根據自己的需求來靈活調整自己的投資方案，不要生搬硬套。因此，分析自己的投資需求、了解自己的風險承受能力很重要。

⑶ 如何進行基金資產配置

如何進行基金資產配置

今天小編來帶大家一起學習一下：年如何進行基金資產配置。

經歷了年市場的大起大落，讓許多投資者明白，投資不能將一攬子股票或基金放在同一個籃子里。展望年，基民應該根據自己的風險偏好和資金量去構建合理的基金組合，以獲取投資收益。以下內容是錢景私人理財專家對基金資產配置的總結。

一、確定資產配置比例。

根據年齡、風險偏好和財務狀況進行配置，並依上述因素的變化調整資產配置。綜合考慮以下五方面因素，形成不同的資產配置比例。

年齡。20-50歲的人收入相對穩定，未來有很長的生命周期，風險承受力比較好，在理財規劃過程中，在理財規劃過程中，可以配置風險較高、流動性好的理財產品，比如股票型基金、混合型基金等。未來，隨著年齡的增長，可逐步減少高風險投資品種的比例，多投資一些風險比較低的固定收益類產品。

風險偏好。很多人並不清楚自己的風險承受能力，道聽途說的投資往往會出現錯配，大白話「有可能不是你想要的結果」。錢景私人理財建議：投資之前需要先做一個風險測試，表明自己的風險承受能力，根據自己的風險偏好去匹配一個投資組合。另外，每個人的風險承受能力和風險偏好是不一樣的，而且會隨著時間而變化。

財務狀況。做資產配置首先要了解自己現有財務狀況，主要包括兩方面：盤點資產負債、分析收支儲蓄。這么做的目的是知道自己有多少本錢，大致就知道缺口多大，知道了缺口才好確定投資組合應該達到什麼樣的收益水平。

第二步：基金資產配置的五個步驟

什麼樣的基金組合才合理呢?如果從構建基金組合的目的來分析，其所要實現的效果首先是分散風險，除此之外，還要在分散風險的基礎上保證收益。簡單地說，構建基金組合，是要讓基金投資更有效率。

美國學者研究表明，投資收益的91.5%由資產配置決定，如何制定大類資產配置是構建投資組合最為核心的一步。

一般而言，資產配置的簡要投資方法是，投資人先決定其各項財務目標、投資報酬率與風險屬性。在不同時間或時段上，將資產依比例投資在主要的三大類金融性資產：貨幣、股票、債券。在實際操作中，一般用貨幣基金、股票基金、債券基金替代上述三大金融資產。以達成目標投資報酬率，降低投資風險，並保持適當的流動性。

我們可以把投資者簡單劃分為保守型、穩健型、進取型，這些類型的投資者對於最大虧損的忍受力不同，因此資產配置方案也應該不同。通過以下五個步驟來實現。

第一步：確認理財目標。明確每個目標在多長時間內完成，預計需要多少金額，以及可投入多少錢。理財目標就是你理財投資賺錢是為了用來幹啥。你可以畫一張這樣的目標清單。圖示：

投資需求目標達成時間預計金額可投入多少錢

第三步：再平衡策略。

在基金投資中，兩種傾向都是有問題的：一種是頻繁的申購贖回;另外一種是在買入後就不對基金組合進行管理。資產配置是影響投資回報的一個重要的因素，隨著時間的推移，組合中的基金錶現不一，組合很可能偏離最初的目標資產配置，呈現出與投資者目標和偏好不同的風險收益特徵。再平衡是重要的風險緩解工具，其目標是縮小資產配置的風險，而不是追求組合回報的最大化。

第四步：選擇投資組合。

投資組合是可以實現降低風險的同時提高收益的。為什麼呢?因為投資了不同風險屬性的產品，將資金分布在不同領域，讓不同投資產品優勢互補，降低投資組合的風險以獲取更安全的長期收益。

第五步：運用合適的投資方法。

恆等比例投資法。是指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產的市場表現出現變化時資產配置應當進行相應的調整以保持各類資產的投資比例不變。

核心衛星投資法。「核心-衛星」資產配置策略已經成為成熟市場上資產配置的主流策略之一，全球著名的資產管理機構如先鋒、瑞銀、巴克萊等都在應用這一策略為客戶配置資產。「核心」資產在組合中起到保駕護航的作用，核心組合的投資目標是控制風險，獲取穩健收益。「衛星」資產的權重較小，衛星組合的投資目標是超越市場，獲得超額收益。

定期定額投資法。在固定時間投入固定的金額，旨在長期過程中降低整體投資成本，獲得穩健回報，適合積累養老金、子女教育、結婚、置業等各類理財需求。

二、如何構建一個超越市場預期的組合

在股市震盪時期，如果想要投資，最好的方法是進行投資組合配置。投資組合是指投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，規避單只股票或者投資產品帶來的下跌風險。

組合中配置一定的指數基金是不是更好?

關鍵是它在你的組合中能夠發揮它的作用，譬如，你構建組合時發現在大盤股這塊配置比較欠缺，那你當然可以選擇配置一定的滬深300指數基金。

投資者需要明白的是，選擇的每個基金都要各盡其用，這樣才是「最佳搭檔」。當然，如果你是一個相信市場的投資者，認為市場是有效的、無法被超越的，那麼你可以選擇配置指數基金，但他們同樣也是有不同風格的，也有大盤、中盤、小盤的風格。

配置債券基金時，有什麼特別的講究嗎?

由於投資者通過自身來買賣債券受到了很多限制，所以需要配置一定的債券基金來充當固定收益資產的角色。明白這一點非常的重要。也是基於這點，我們在選擇債券基金時，應該盡量選擇接近純債的產品，而不是那有持有大量股票的債券基金。因而建議投資者選擇普通債券基金，規避一些激進債券基金。

其次，債券基金的費率差別是比較大的，投資者要擦亮眼睛，貨比三家後選擇一家費率比較低的，首先就贏在成本上。

多長時間優化一次比較合理?何時賣出組合?

以一個月為周期，對構建的組合進行一次回顧和總結比較科學。檢視組合中的基金是否還能起到當初預期的作用。此外，查看基金經理是否發生更換、基金公司的管理層和股權結構是否發生變化，這些都很重要。

這些也直接關繫到何時賣出基金組合。如果發現組合嚴重失衡或者基金調倉後已經不符合你當初設定的目標，那麼應該果斷的賣出。

是不是資金量越大，配置的基金越多就越好?

基金並不是配置的越多就越好，即便資金量達到10萬元，我們也建議組合包含的基金最好不要超過4、5隻。

研究發現，組合增加到7隻基金以後，波動程度沒有隨著個數的增加出現明顯的下降。換句話說，7隻基金應該是投資者比較理想的基金數目。但是普通散戶受到資金的限制，我們建議用7隻以內基金構建組合比較科學。

如何選定比較基準?

考慮相對收益的話，股票型基金可以以滬深300為比較基準，債券基金可以以中債100為比較基準。

如果以絕對收益來考慮，可以以定存利率或者是CPI作為比較基準。

三、基金經理選時和選股能力

考察「選時」和「選股」能力每個基金經理的投資風格其實是固定的。對專業的財富管理機構來講，篩選投資機構或者投資經理，有很多種維度去考察。總體來說，考察一個基金經理，主要是兩方面的能力。

一方面是基金經理的「選時」能力。對大勢的判斷，什麼時候應該看漲，什麼時候應該看跌，什麼時候應該重倉，什麼時候應該空倉，這是一種能力，也是一套體系。這些基金經理對大勢是比較敏感的，對倉位的操作，或者說對加倉重倉的手法比較靈活，能運用自如。

另一方面是基金經理的「選股」能力。選股主要是對上市公司的研究，對行業的研究。有一些基金經理的強項是在選股方面，而對於這些人而言，其實很大程度上是多頭，而且通常情況下，這些人對倉位的控制是沒那麼看重的，他們看中的是，只要我買對了股票就能漲。

對於一個基金經理來講，他形成了一種風格是很難改變的。所以，在選時和選股這兩件事情上面，同時具備的人都很難。

看基金經理長期的業績不同的基金經理在不同市場條件下，能夠取得不同的業績，其實是有很多規律可循。

在一個單邊上漲的市場里，如果是敢於滿倉的基金經理，很大程度上他可以獲得比較好的業績，但在一個單邊下跌的市場裡面，對於那些能夠看空敢於空倉的基金經理，可能會取得比較好的業績。另外，在整體相對震盪的市場裡面，反而是那些操作風格比較靈活，倉位能夠隨時調整的基金經理，可能會戰勝市場。

所以，對於不同的基金經理，不同的管理人，他們的風格決定了他們在不同的市場環境下取得的業績。而我們要考察一個基金經理或投資管理人，他最重要的指標，其實是他長期的業績表現，無論牛市，還是熊市，他取得的收益和業績穩定性都表現比較好，那這樣的基金經理才是最優秀的。

從目前中國市場來看，一位優秀的基金經理的業績，可以從三個維度去考察。一是看他長期的真實的投資回報率;二是看他回撤的幅度，就是他取得的業績裡面是否大起大落，有的人是相對比較穩定的;三是看他承擔的風險，取得的回報的程度，就是冒著同樣的風險，他有沒有獲得更高的收益。只有從這幾個指標綜合的去考察一位基金經理，才是能夠評判他真實能力。

聘請專業機構挑選基金經理實際上，當投資者了解了基金經理真實投資能力，但面對未來不確定的市場的時候，在不同時點下面，對市場走勢的預判方面，投資者又會有不同的表現。

所以，從這個角度講，選擇優秀的基金經理，是專業的財富管理機構的事情。財富管理機構可以通過自己的研究，去挖掘出市場上投資能力比較好的投資管理人，挖掘出比較好的投資品種、投資領域，把握趨勢。

針對投資人挑選基金經理，要去做一些功課，要去聘請一些專業的人員來幫你去篩選，而不是僅僅地聽風聽雨聽市場的傳聞來做自己的投資選擇，投資者可以多信任一些對財富管理機構及其專業投資能力，然後讓自己能夠善假於物，藉助其他的工具來幫你去做一些投資。

四、五招控制基金投資風險

投資風險不可避免，但是可以控制。作為一個基金投資者，我們怎樣才能更好地把握基金投資風險呢?

第一招，組合投資降低投資風險

在金融市場上，基金的投資和其它投資一樣，風險和收益是相伴而生的。作為一個基金投資者，首先應該明確兩件事情，一是自己的風險承受能力，二是自己的收益目標，切忌盲目跟風。

一般而言，越年輕承擔風險的能力越強。此外，在同等條件下，心理素質越好的投資者，承擔風險的能力也越強。風險承擔能力的不同決定了基金組合是更偏向防禦型還是攻擊型。

不同的家庭情況和財務情況影響著投資者的投資目標，不同的投資目標又影響著基金的組合情況。例如某個家庭的最大投資目標是購房置業，那麼他選擇的基金組合就應該更偏向保守。

比如：小白投資者對挑選基金不夠敏感，這時候可以藉助一些市場工具的幫助。錢景私人理財APP推出了「進取型」「穩健型」「保守型」三個快速交易入口，投資者只需要根據個人的風險偏好，選擇不同的入口並且直接完成投資。

第二招，查看基金評級夠不夠好

如果你是一個上班族，工作幾年有了一些儲蓄，想通過基金理財實現財富的保值增值，但又沒有時間去研究基金公司的招募說明書和定期報告，或者根本不具備評價基金的專業知識，定期地關注一下評級機構對基金產品的評價，是一個簡單卻行之有效的方法。

錢景私人理財通過德聖基金研究中心風險評價體系，優選市場上績優基金品種，推薦給投資者。

第三招，規避換手過於頻繁的基金

長期來看，低換手率的基金錶現更好一些，這說明基金經理堅持自己的投資理念是有價值的，盡管有的時候某些投資理念並不適合某一階段的市場，能夠跟上市場順應變化固然可貴，但能夠做到這一點的基金經理少之又少。更多的基金經理在不適合自己理念的市場中盲目操作，反而容易亂了陣腳。對於基金投資者來說，當您持有的績優基金在某個時段業績表現不佳時，也要多一份耐心。

相信通過上面的學習，您一定對這個知識點有所了解，希望您能多學習這方面的知識，這樣的話才可以在市場匯總如魚得水。

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